Tabla de contenido:
- ¿Por qué aprender a operar con opciones?
- ¿Qué es una opción?
- Cómo negociar opciones: un ejemplo de negociación de opciones de compra de acciones
- Ventajas de comprar opciones de compra de acciones
- Cómo se pueden utilizar las opciones para asegurar una ganancia en una acción
- Por qué las opciones de venta son más seguras que las operaciones en corto
- Las opciones también se pueden utilizar para negociar contratos de futuros sobre productos básicos
- Cómo negociar opciones: las opciones son instrumentos de negociación útiles
- Una palabra de precaución
- Encuesta de negociación de opciones
¿Por qué aprender a operar con opciones?
Muchos comerciantes de acciones evitan negociar opciones porque no entienden qué son las opciones y cómo negociarlas. Las opciones de negociación parecen intimidantes porque se las percibe como instrumentos financieros complicados. Las opciones en sí mismas no son un concepto difícil de entender, pero algunas de las operaciones utilizadas por los operadores de opciones son bastante complicadas y pueden ser difíciles de entender e implementar.
Desarrollar una comprensión de qué son las opciones y los principios básicos de las opciones comerciales puede aliviar el miedo de los comerciantes e inversores a las opciones comerciales y abrir un campo completamente nuevo de opciones comerciales. Las opciones se pueden utilizar de muchas maneras, desde obtener ganancias como resultado del movimiento de precios de acciones y materias primas hasta cubrir inversiones en posiciones de mercado de valores o materias primas contra eventos o pérdidas inesperados.
Cómo negociar con opciones: las opciones se pueden utilizar como cobertura o para especular sobre acciones o materias primas.
usic.org
¿Qué es una opción?
Una opción es un contrato financiero que se negocia en una bolsa de opciones. Una opción consiste en un contrato para comprar o vender una cantidad específica de un contrato de futuros de acciones o productos básicos a un precio fijo en una fecha futura específica.
Una opción de compra es un contrato para comprar una cantidad específica de acciones o contratos de futuros de materias primas a un precio fijo en una fecha futura.
Una opción de venta es un contrato para vender una cantidad específica de un contrato de futuros de acciones o materias primas a un precio fijo en una fecha futura.
El precio fijo para comprar una opción de compra o vender una opción de venta se conoce como la opción de Precio de Ejercicio. Si el precio de la acción subyacente o del contrato de futuros de materias primas para el que se suscribe una opción de compra está por debajo del precio de ejercicio en la fecha en que vence la opción, la opción vencerá sin valor. Si el precio de la acción subyacente o del contrato de futuros de materias primas para el que se suscribe una opción de venta está por encima del precio de ejercicio en la fecha en que vence la opción, entonces la opción vencerá sin valor. Ésta es la desventaja de comprar opciones. Las opciones pueden vencer sin valor, provocando una pérdida total de la inversión realizada en estos instrumentos financieros. Sin embargo, también existe un gran potencial alcista asociado con las opciones comerciales, que se describe a continuación.
Para obtener ganancias de una operación de opción, el precio de la acción o del producto básico subyacente debe estar por encima o por debajo del precio de ejercicio (dependiendo de si se trata de una opción de compra o venta) en una cantidad que sea suficiente para cubrir las primas y comisiones que se les pagó para comprar la opción. Cuando se compra una opción, se paga una prima (tarifa) a la persona que vende la opción. También hay una comisión de corretaje asociada con las opciones de compra y venta.
Las opciones se pueden negociar libremente antes de su fecha de vencimiento. Si la acción o materia prima subyacente en la que se basa una opción hace un movimiento significativo por encima (opción de compra) o por debajo (opción de venta) del precio de ejercicio de la opción antes de su fecha de vencimiento, la opción puede venderse para obtener una ganancia. La cantidad de beneficio está directamente relacionada con la cantidad de movimiento que la acción o el producto básico subyacente ha realizado fuera del precio de ejercicio de la opción.
Las opciones que tienen fechas de vencimiento más alejadas de la fecha actual son más caras que las opciones que vencen más cerca de la fecha actual. Por ejemplo, una opción de compra para comprar 100 acciones de IBM a $ 175 costaría más si la opción expira dentro de nueve meses que si la opción expira en dos meses. Esto se debe a que se paga una prima mayor al vendedor de la opción que vence en nueve meses para compensar el riesgo adicional (para ellos) de que el precio de la acción o el producto básico subyacente en el que se basa la opción supere el precio de ejercicio de la opción. en una dirección hacia arriba (opción de compra) o hacia abajo (opción de venta) durante el período de tiempo más largo.
Si el precio de la acción subyacente o del contrato de futuros de materias primas en el que se basa una opción no cambia de precio a medida que pasan los meses, una opción perderá lentamente su valor a medida que se acerque la fecha de vencimiento de la opción, a medida que se reduzca la prima. Esto se conoce como Option Time Decay.
Por ejemplo, la opción de compra para comprar 100 acciones de IBM a $ 175 que vence en nueve meses podría costar $ 5,00 nueve meses después de la fecha de vencimiento, pero si IBM no mueve el precio por encima de $ 175 por acción, la opción de compra perderá valor. cada mes hasta que expire sin valor en el día de vencimiento de las opciones durante el mes en el que está escrito que vence si no se ha alcanzado el precio de ejercicio.
Cómo negociar opciones: un ejemplo de negociación de opciones de compra de acciones
Las opciones sobre acciones se venden en lotes que representan 100 acciones de una acción. Por ejemplo, si la acción AAPL de Apple Inc. cotiza actualmente a $ 400 por acción, y un comerciante compra una opción de compra que tiene una fecha de vencimiento dos meses a partir del día en que trajo la opción, con un precio de ejercicio de $ 400, la opción les daría el derecho a comprar 100 acciones de AAPL a $ 400 al vencimiento de la opción en dos meses. Si AAPL cotiza a $ 420 por el día de vencimiento de la opción, entonces ejercer la opción de compra y comprar 100 acciones de AAPL a $ 400 por acción mientras se cotiza a $ 420 por acción significaría una ganancia rápida de $ 20 por acción o $ 2000, si el 100 las acciones se vendieron a 420 dólares por acción.
Ventajas de comprar opciones de compra de acciones
Hay una serie de ventajas en la compra de una opción de compra que le da derecho a comprar AAPL a $ 400 por acción en comparación con comprar acciones de AAPL directamente a $ 400 por acción.
En primer lugar, el riesgo a la baja de un operador asociado con la operación larga (la cantidad de dinero que un operador puede perder) se cuantifica al comprar una opción de compra. Un comerciante solo arriesga la prima pagada por la opción, más la comisión. Si AAPL informa noticias terribles y la acción cae a $ 300 por acción, el comerciante no sufrirá la pérdida de $ 100 por acción que habría sufrido si hubiera traído la acción directamente; en cambio, la pérdida del comerciante se limitará a la prima pagada por la opción, más la comisión.
En segundo lugar, un comerciante no tiene que comprometer tanto dinero en la operación cuando compra una opción de compra de AAPL a $ 400 por acción en lugar de comprar 100 acciones de AAPL directamente a $ 400 por acción. Comprar 100 acciones de AAPL a $ 400 por acción le costaría a un comerciante $ 40 000. Considerando que, comprar una opción de compra AAPL que vence en dos meses con un precio de ejercicio de $ 400 podría costarle a un operador solo $ 25. Eso deja al comerciante con $ 39,975 que pueden invertir en otro lugar mientras mantienen el derecho (a través de la opción de compra) de comprar 100 acciones de AAPL a $ 400 por acción si las acciones se movieran por encima de los $ 400 por acción antes de que expire la opción.
En tercer lugar, el porcentaje de ganancias de las opciones puede ser mucho mayor que el de las acciones subyacentes. Por ejemplo, si Apple informó buenas noticias y las acciones subieron rápidamente a $ 450 por acción, el tenedor de las acciones que se vendieron a $ 400 por acción puede registrar una ganancia de $ 50 por acción, que es una ganancia del 12,5%. ¡No está mal! Sin embargo, si un comerciante trajo 100 opciones de AAPL a un precio de ejercicio de $ 400, podría costarle $ 25 por cada una de las 100 opciones, por un costo total de $ 2,500. Una vez que AAPL se cotice a $ 450, las 100 opciones de AAPL con un precio de ejercicio de $ 400 valdrán aproximadamente $ 50, por una ganancia del 100% significativamente mayor en su operación AAPL, con mucho menos dinero comprometido con la operación.
Cómo se pueden utilizar las opciones para asegurar una ganancia en una acción
Una forma útil de utilizar las opciones es asegurar una ganancia en una acción en la que uno tiene una ganancia significativa, pero no quiere vender, en caso de que la acción continúe subiendo. Comprar una opción de venta permite a un accionista cubrir su posición en acciones contra una caída inesperada en el precio de la acción para garantizar una ganancia.
Por ejemplo, si un inversor trajo AAPL a $ 200 por acción hace unos años y ahora le preocupa que, dado que Steve Jobs ya no dirige Apple, la compañía podría reportar sorpresas de ganancias negativas, las opciones de venta podrían comprarse por debajo del precio de negociación actual para garantizar que cualquier los beneficios que se hayan obtenido se fijarán al precio de ejercicio de la opción de venta.
Si AAPL se cotiza a $ 400 por acción, un inversionista que se mantuvo largo en AAPL a $ 200 por acción hace unos años podría comprar opciones de venta a $ 350 por acción en cantidades lo suficientemente grandes como para asegurarse de que pueda vender todas sus acciones de AAPL a $ 350 por acción., si una sorpresa negativa afectara el precio de las acciones de Apple. Si Apple publicó un informe de ganancias malo y una guía de ganancias a futuro mediocre, y las acciones respondieron vendiendo de $ 400 a $ 300 en poco tiempo, el titular de las opciones de venta a $ 350 habrá fijado sus ganancias en $ 350 por acción. Si ocurriera lo contrario, y AAPL continuara reportando ganancias positivas y una guía de ganancias, y continuara subiendo, entonces las opciones de venta de $ 350 por acción expirarían sin valor,pero el accionista aún mantendría sus acciones originales de AAPL y continuaría beneficiándose del aumento en el precio de las acciones de Apple.
Por qué las opciones de venta son más seguras que las operaciones en corto
Otra forma útil de utilizar las opciones es comprar opciones de venta para jugar acciones en el lado corto (si se espera que una acción baje de precio), lo que permite a un operador protegerse contra pérdidas, en caso de que una operación corta no funcione como anticipado y la acción sube de precio. Si la acción no pierde valor después de la compra de las opciones de venta, la pérdida asociada con la compra de la opción de venta se limita a la prima y las comisiones pagadas para comprar las opciones de venta. Si un comerciante fuera a vender las acciones reales en corto, y las acciones se dispararon al alza debido a buenas noticias inesperadas, como una oferta de compra, entonces la pérdida podría ser significativa.
Las opciones de venta protegen a los operadores de pérdidas inesperadas y no cuantificables de movimientos inesperados al alza, al tiempo que les permiten ganar dinero si las acciones cotizan a la baja, como se anticipó. Este mismo principio se puede utilizar para jugar acciones en el lado largo (si uno espera que una acción suba de precio), comprando opciones de compra.
Las opciones también se pueden utilizar para negociar contratos de futuros sobre productos básicos
Los mismos principios que se utilizan para negociar opciones sobre acciones se pueden aplicar a la negociación de contratos de futuros de productos básicos. El riesgo de entrar en una operación de materias primas se puede cuantificar mediante el uso de opciones de compra y opciones de venta para ir largo o corto en un contrato de futuros de materias primas. Las ganancias que resultan de negociar opciones basadas en contratos de futuros de materias primas también pueden ser significativamente mayores que las ganancias de comprar o vender contratos de futuros de materias primas en corto, si los contratos de futuros de materias primas se mueven en la dirección anticipada. Si los contratos de futuros de materias primas no se mueven en la dirección anticipada y las opciones vencen sin valor, las pérdidas se limitan a la prima y las comisiones pagadas para comprar las opciones.
Las opciones brindan más flexibilidad al negociar con acciones o materias primas, pero debe comprender cómo funcionan las opciones antes de usarlas para operar.
traderplanet.com
Cómo negociar opciones: las opciones son instrumentos de negociación útiles
La conclusión es que las opciones son instrumentos de negociación útiles que, cuando se usan correctamente, pueden reducir significativamente el riesgo de incurrir en pérdidas mientras se negocian acciones o materias primas, y también pueden aumentar significativamente las ganancias si las acciones o materias primas subyacentes se mueven en la dirección anticipada.
Este artículo es una introducción básica al comercio de opciones. Existen numerosas estrategias de negociación de opciones que utilizan los comerciantes de opciones casuales y profesionales que vale la pena conocer si uno está considerando opciones de negociación.
Una palabra de precaución
Este artículo no fue escrito por un profesional financiero o un asesor financiero registrado. Este artículo es solo para fines informativos y no pretende ser una solicitud o recomendación para opciones de compra. Consulte a un asesor financiero registrado para asegurarse de que comprende los riesgos y las recompensas asociados con la compra y venta de opciones antes de emprender el comercio de opciones.
Encuesta de negociación de opciones
© 2011 John Coviello