Cómo determinar cuándo invertir en bolsa

Compra por poco y vende por mucho

El viejo adagio en los negocios dice que hay que comprar por poco y vender por mucho. Sorprendentemente, muchos no acatan este principio. Una y otra vez, ustedes se amontonan en acciones de alto vuelo solo para sacar su dinero cuando estas acciones comienzan a perder su brillo.

Para ganar dinero en acciones, debe comprar cuando los precios son bajos. Inversores famosos como Warren Buffet son famosos por decir que es necesario "comprar cuando hay sangre en las calles". Pero, ¿cómo saber cuándo es realmente un buen momento para comprar? Este artículo describirá las técnicas que puede emplear para ayudar a determinar un buen momento para comprar una acción.

En este artículo utilizaré datos de un stock real que poseo. Sin embargo, no revelaré el nombre.

Relación precio / beneficio

La relación precio / ganancias (relación P / E) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción. Es una medida de cuánto se valora una empresa en comparación con cuánto dinero gana. Si una empresa tiene una relación P / E alta, significa que tiene un precio de acción muy alto en comparación con la cantidad de dinero que realmente gana. Una relación P / E baja significa que una acción tiene un precio de acción bajo en comparación con la cantidad de dinero que gana. Una relación P / E baja puede indicar una acción infravalorada que puede considerar comprar, sin embargo, hay varias cosas que debe tener en cuenta al evaluar las relaciones P / E.

Primero, no todas las relaciones P / E son iguales. Históricamente, los inversores están dispuestos a pagar más por empresas de rápido crecimiento que por organizaciones más establecidas y de crecimiento más lento. Están dispuestos a tolerar relaciones P / U más altas en empresas de rápido crecimiento porque, si la empresa sigue creciendo rápidamente, su relación P / U se contraerá a medida que gane más dinero.

Una buena forma de utilizar una relación P / E es comparar la relación P / U actual de una acción con su relación P / U histórica y la de su índice sectorial. Morningstar es un gran sitio para obtener esta información. Por ejemplo, digamos que estaba interesado en comprar una acción tecnológica que llamaremos acción T. Puede ir a Morningstar.com o al sitio que elija y mirar el gráfico P / E de la acción. En el gráfico a continuación, verá que la relación P / E para la acción T históricamente ronda los 23, pero actualmente es 19.

Un índice sectorial es un grupo de empresas similares. Por ejemplo, el sector tecnológico está formado por empresas tecnológicas, mientras que el sector sanitario está formado por fabricantes de medicamentos y hospitales y otras empresas relacionadas con la asistencia sanitaria. Dado que la acción T es una empresa de tecnología, debería compararse con el S&P Technology Index. Para encontrarlo, vaya a Morningstar y busque el ETF de tecnología SPDR. Los ETF de SPDR son ETF de bajo costo que reflejan los índices comunes y brindan una manera rápida y fácil de examinar un sector. Cuando observa la relación P / E del ETF de tecnología SPDR, verá que es 18, que es un poco más baja que la acción T. Según la relación P / E, la acción T parece ligeramente sobrevaluada, por lo que un inversor puede querer esperar hasta que su precio sea más bajo antes de comprarlo.

PE histórico Eatio de Stock T

Gráfico de PE de 10 años para la acción T

¿Qué es un índice sectorial?

Un índice de sector es un grupo de acciones que representan un sector en particular. Por ejemplo, el índice financiero está compuesto por bancos y compañías de seguros, mientras que el índice de salud está compuesto por fabricantes de medicamentos y hospitales. Algunos de los índices más comunes se resumen en la siguiente tabla.

No todos los sectores son iguales. Por ejemplo, el índice de tecnología S&P tiene una relación P / E de 18, mientras que el índice S&P Pharmaceuticals tiene una relación P / E de 12. Si bien 12 es menor que 18, tenga en cuenta que los inversores están dispuestos a tolerar relaciones P / E más altas. en empresas de rápido crecimiento. Las empresas de tecnología tienden a tener un crecimiento más rápido que las empresas farmacéuticas más antiguas y grandes.

Un gran sitio para encontrar todos los índices está en CNBC. A continuación se incluye una captura de pantalla de ese sitio. Además, los ETF de SPDR son una excelente manera de ver las estadísticas financieras de los índices del sector. Justo debajo de la captura de pantalla de la lista de índices hay una captura de pantalla del ETF del sector de tecnología SPDR. Observe la lista de empresas que componen el ETF.

Índices de mercado

Un índice representa un sector específico del mercado, como la salud o las finanzas. Está formado por un grupo de valores que representan a ese sector. Por ejemplo, el índice financiero incluye acciones de bancos y compañías de seguros. Un gran sitio para ver el

Índice	Tipo de empresas representadas
Financiero	Bancos, Compañías de seguros
Acciones industriales	Fabricantes de equipos pesados, fabricantes de herramientas, empresas de automóviles
Telecomunicaciones	Empresas que brindan servicios inalámbricos e internet
Energía	Empresas productoras de petróleo y gas
Utilidades	Empresas de servicios públicos de electricidad y agua
Cuidado de la salud	Empresas farmacéuticas, Fabricantes de dispositivos médicos
Productos básicos de consumo	Fabricantes de snacks, empresas de productos de consumo
Consumidor discrecional	Restaurantes,
Mineros de oro	Empresas mineras de oro
Bienes raíces	Constructores de viviendas, Fideicomisos de inversión inmobiliaria

The Holdings in the SPDR Technology Sector ETF

Evaluar la ventaja competitiva de la empresa

Determinar cuándo comprar una acción implica mirar los números y observar el negocio en sí. Por ejemplo, al evaluar si comprar acciones T, miré la ventaja competitiva de la empresa. Esta empresa en particular era un fabricante de chips que se especializaba en fabricar chips que convierten una señal analógica en digital. Esta es la tecnología que utilizan dispositivos como Amazon Alexa para convertir la voz de una persona en un comando. Además, Stock T se centró en la fabricación de chips analógicos para su uso en automóviles, una parte del negocio de rápido crecimiento. Son el líder del mercado en esta área. El espacio del chip analógico también tiene una gran barrera de entrada, por lo que hay pocas posibilidades de que un competidor pueda surgir de la nada.

Buscar opiniones de investigación

Hay muchos sitios que ofrecen opiniones de investigación sobre acciones. Mi empresa de asesoría de inversiones ofrece informes de análisis detallados sobre acciones. Califican una acción como compra, retención o venta y explican las razones de su opinión. Si invierte a través de una firma de asesoría tendrá acceso a muchas opiniones y análisis de expertos. Otra buena fuente de opiniones es Morningstar. Enumera lo que evalúa como el valor de una acción en una escala horizontal. Un vistazo rápido le dice si el analista cree que la acción está infravalorada y el grado en que está infravalorada. Morningstar también ofrece un precio objetivo y un análisis detallado de las acciones. El informe Morningstar real para la acción T se enumera a continuación. Lo enumera como justo en el límite entre lo justo y lo infravalorado.

Ponlo todo junto

Decidir cuándo invertir en el mercado de valores puede ser una experiencia abrumadora. Si bien no abordan todos los factores, los principios descritos en este artículo proporcionan un marco sólido para determinar si una acción está infravalorada. En resumen, si tienes un stock que estás pensando en comprar te recomendaría:

1. Examine su relación precio / ganancias actual y evalúe si es más alta que la relación precio / ganancias histórica de la acción y la relación precio / ganancias de su sector.
2. Evalúe si la empresa tiene una ventaja competitiva en el negocio o negocios en los que opera.
3. Examine las opiniones de investigación de valores de analistas profesionales.