Próximas ofertas públicas adicionales (fpo) en nepal

El mercado de acciones nepalí atraviesa una fase única. La mayoría de las empresas que cotizan en NEPSE (Bolsa de Valores de Nepal) se están preparando para las Ofertas Públicas (FPO) complementarias (o adicionales). Al menos 5 sociedades anónimas están en trámite para emitir FPO para el público en general.

¿Por qué las empresas nepalesas están creando FPO?

De acuerdo con la Ley de Empresas (2006) de Nepal, las empresas que cotizan en NEPSE y cotizan en bolsa deben tener al menos un 30% de participación del público en general. El resto del 70% de participación de la empresa pertenece a los promotores de la empresa. Si la participación del público en general es inferior al 30%, la empresa debe emitir nuevas acciones para llevar la relación promotor-público a 70:30. Las empresas emiten más acciones a un precio superior para este fin.

Asimismo, esas empresas también deben tener una participación mínima del 51% de sus promotores. Si el porcentaje de participación de los promotores es inferior al 51%, esas empresas deberían lanzar más emisiones para aumentar la participación de sus promotores. Las empresas también pueden emitir más acciones a un precio superior para este fin.

Próximas OPF en Nepal (Pipeline)

1. Mirmire Laghubitta (microfinanzas)

Mirmire Laghubitta Bittiya Sanstha Limited (Nepse: MMFDB) ha anunciado que emitirá 37.260 acciones de unidades al público en general como una emisión de seguimiento.

La empresa de microfinanzas ha designado a Nepal SBI Merchant Banking Ltd. como administrador de la emisión de esta emisión. Sin embargo, aún no ha hecho público el precio de la acción unitaria. Actualmente, la empresa cotiza en el mercado alrededor de 900 rupias.

La empresa lanzó su primera oferta pública inicial el 18 de marzo de 2015. Se emitieron un total de 55.800 acciones a un valor nominal de 100 rupias por acción, después de lo cual su capital desembolsado se mantuvo en 20 millones de rupias. Hasta el final del tercer trimestre del año fiscal 2020/21 en curso, registró una ganancia neta de 29,93 millones de rupias sobre un capital desembolsado de 186,74 millones de rupias. Su BPA es del 21,37% con un patrimonio neto de 156,25 rupias por acción. También completó con éxito la adquisición de Sweda Microfinance este año.

2. NRN Laghubitta Bittiya Sanstha (Microfinanzas)

Otra empresa de microfinanzas, NRN Microfinance, ha anunciado una Junta Extraordinaria de Accionistas en la que respaldará la agenda para poner a flote más acciones. La empresa de microfinanzas venderá acciones de FPO para reestructurar su propiedad pública promotora. Después de la fusión con Dibya Laghubitta y Kisan Microfinance, su estructura accionarial ha cambiado, por lo que pondrá a flote acciones adicionales al público para aumentar su propiedad según los requisitos reglamentarios.

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Otras ofertas públicas anteriores en Nepal

Esta sección contiene FPO anteriores que se presentaron al público en general o que fueron rechazados / retenidos.

1. NMB Bank Limited

En 2015, NMB Bank Ltd. (Nepse: NMB) se fusionó con 4 bancos e instituciones financieras diferentes (Pathibhara Bikas Bank, Bhrikuti Bikas Bank, Clean Energy Development Bank y Prudential Finance Company). En octubre de 2016, recibió un capital adicional de Rs. 2,35 mil millones de su socio extranjero de empresa conjunta, FMO (Países Bajos). Tras la fusión y posterior inversión de FMO, su estructura accionarial pasó a ser 60:40 (promotor-público).

La 21ª Asamblea General Anual (AGM) del banco comercial celebrada el 8 de enero de 2017 aprobó la agenda para emitir acciones de FPO a un precio premium. Con base en las directrices de la Ley de Sociedades de 2006 , el banco puede diluir aún más el 9% de la participación de sus promotores y mantener la estructura accionaria promotor-público en 51:49.

2. Sagarmatha Insurance Company Limited

La estructura accionarial actual de Sagarmatha Insurance Company (Nepse: SIC) es de 60:40. La 20ª AGM de la SIC celebrada el 11 de enero de 2017 aprobó la agenda para emitir FPO a un precio superior.

Es probable que Sagarmatha Insurance Co. Ltd. tenga acciones flotantes de FPO para reducir su participación de promotor al 51% y aumentar su participación pública al 49% desde el actual 60:40. Su capital desembolsado actual es de Rs. 539 millones.

3. Premier Insurance Company Limited

Premier Insurance Company Limited (Nepse: PIC) es otra compañía de seguros distintos de los de vida en Nepal que está en trámite para emitir acciones de FPO. Ha propuesto un valor unitario de 1.004 rupias (904 rupias sumadas al valor pagado de 100 rupias).

PIC tiene la intención de poner a flote las acciones de FPO para aumentar el índice de participación del público en general. Actualmente, su estructura patrimonial es de 60:40 (promotores: público).

4. Standard Chartered Bank (Nepal) Limited

Standard Chartered Bank (Nepse: SCB) viene con 2,5 millones de unidades de acciones de FPO a Rs. 1,290 por unidad. Un límite superior de Rs. Se han propuesto 1,190 al valor nominal de Rs. 100 para esta oferta pública adicional en particular.

SCB viene con este FPO para aumentar la participación del público en general en su empresa. Su actual estructura accionarial promotor-público se sitúa en 75:25. Según el aviso publicado en la Bolsa de Valores de Nepal el 13 de enero de 2017, SCB planea poner en circulación 2.558.140 acciones públicas. Curiosamente, tras la salida a bolsa de estas acciones, la participación promotor-público todavía no desciende a 70:30. Se sitúa en torno al 70,21% (promotores) y al 29,79% (público). Su capital desembolsado, sin embargo, alcanzará más de Rs. 4 mil millones, que era el capital desembolsado mínimo para recaudar según las instrucciones del banco central dentro del año fiscal 2015-16. StanChart Nepal tiene que aumentar su capital en casi 4 mil millones de rupias a fines del año fiscal 2016-17.

La propuesta de FPO de StanChart aún no ha sido aprobada por la Junta de Valores de Nepal (SEBON) y calificada por ICRA Nepal.

5. Nepal Grameen Bikas Bank Limited

Nepal Grameen Bikas Bank Limited (Nepse: NGBBL) es una institución de microfinanzas a nivel nacional que tiene una propiedad significativa de los principales bancos comerciales e incluso de Nepal Rastra Bank.

Va a emitir 975.000 acciones de FPO a un valor nominal de 100 rupias por acción. No ha añadido ninguna prima al precio de la acción.

6. Pokhara Finance Limited

Pokhara Finance Limited (Nepse: PFL) emitirá 983.682 acciones adicionales al público en general para diluir su participación de promotores al 51%. El precio de la prima para el FPO de Pokhara Finance se ha fijado en 220 rupias por acción. De esta manera, la compañía financiera planea recaudar Rs 98,36 millones en capital desembolsado y otros Rs 118 millones (de la prima) que se agregarán a su reserva.

Se espera que la prima recaudada se emita a sus accionistas como acciones de bonificación para el año fiscal 2017-18.

7. Shikhar Insurance Company Limited

Shikhar Insurance Company Limited (Nepse: SICL) había emitido una oferta de seguimiento en diciembre de 2015 para reducir la participación accionaria de sus promotores del 80% al 70%. Además, planea diluir la participación y reducirla al 60%.

La 12ª AGM de la SICL celebrada el 23 de diciembre de 2016 ha respaldado la agenda para diluir la participación de promotor y llevar el índice de participación a 60:40. Serán acciones de continuación flotantes al final del año fiscal 2016/17.

En la tercera semana de enero de 2017, solicitó al Securities Board of Nepal (SEBON) recibir la aprobación para la emisión de acciones de FPO al público en general.

8. Mahakali Bikas Bank Limited

Mahakali Bikas Bank Limited (Nepse: MBBL) está siendo adquirido por Kasthamandap Development Bank, que a su vez está siendo adquirido por Kumari Bank Limited. Kumari Bank, un banco comercial de clase "A", tiene que completar el proceso de adquisición a fines de este año fiscal (año fiscal 2016/17). Sin embargo, tiene que diluir la participación de los promotores en la empresa adquirente, MBBL, antes de poder adquirirla.

El FPO de MBBL de 236.367,53 acciones ya está en la cartera de SEBON para buscar aprobación. Siddhartha Capital ha sido nombrado administrador de emisiones de esta FPO en particular.

9. Mahalaxmi Bikas Bank Limited

Dos compañías financieras (Mahalaxmi Finance y Siddhartha Finance) y un banco de desarrollo de clase "B" (Malika Bikas Bank) se fusionaron para formar un banco de desarrollo de nivel nacional en Nepal a nombre de Mahalaxmi Bikas Bank Limited (Nepse: MLBL).

Tras la fusión, la participación de la promotora se sitúa en torno al 76%. Antes de que pueda aumentar su capital y alcanzar la pauta mínima establecida por el banco central (2.500 millones de rupias), debe aumentar la participación del público en general del 24% actual al 30%.

Su capital asciende a 1.150 millones de rupias a finales del año fiscal 2015/16, y debería aumentarlo a Rs. 2.5 mil millones para fines del año fiscal 2017/18. De acuerdo con su plan de capital publicado el 12 de enero de 2017, planea ofrecer una oferta de derecho a sus accionistas existentes (por valor de 950 millones de rupias) y proporcionar un dividendo en acciones del 15% para alcanzar la meta de capital antes mencionada.