Opciones sobre acciones: secreto antes conocido solo por los ricos, ahora conocido por todos

No más secreto

Cuando las opciones sobre acciones se introdujeron por primera vez a principios de los setenta, los pocos ricos descubrieron inmediatamente que era un gran instrumento para hacer dinero. Apenas se conocía fuera del círculo de los inversores en acciones adinerados, y durante muchos años fue una herramienta secreta utilizada solo por aquellos que estaban al tanto. Este selecto grupo de inversores se dio cuenta de inmediato de cómo utilizar las opciones como una herramienta poderosa para mejorar el rendimiento de sus inversiones en acciones.

No fue hasta muchos años después que las opciones sobre acciones comenzaron a ganar estatus entre el público inversor en general. Hoy en día, si bien todavía es un misterio para muchos en el mercado de valores que invierte en público, se está volviendo rápidamente bien conocido por el inversionista común de acciones cotidianas como un instrumento de valor.

¡Ja! ¡Soy su igual ahora, Sr. Rico!

Breve historia de las opciones sobre acciones

Históricamente, las opciones han existido durante muchos siglos, pero tal como se comercializa hoy en día, es un fenómeno relativamente nuevo. Fue en 1973 que nacieron las opciones en la forma que son hoy. Antes de esa fecha, las opciones eran principalmente comercializadas por agricultores y comerciantes de materias primas que buscaban estabilidad de precios en sus productos.

Se comercializaron ampliamente como medio de protección de los precios de sus productos. Permitió a estos empresarios fijar precios futuros ofreciendo así una mayor estabilidad en el mercado. Si bien estos contratos de protección de precios tenían el propósito de mantener la estabilidad en el mercado, rara vez se usaban como instrumentos de comercio principalmente porque carecían del elemento de liquidez.

Todo esto cambió en 1973 cuando se creó el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y se creó el primer intercambio de opciones. La CBOE comenzó a ofrecer opciones listadas en una forma estandarizada, lo que facilita y conveniente que compradores y vendedores intercambien estos instrumentos y, por lo tanto, crea un sistema de igualación de órdenes de compra y venta de manera rápida y ordenada.

En este punto, el comercio de opciones era bastante limitado. Pero en 1975, se creó Options Clearing Corporation para servir como una instalación de compensación central para otros tipos de opciones ofrecidas al público en general.

Si bien inicialmente fue lento para ganar popularidad, las opciones han crecido constantemente en la aceptación entre los inversores, lo que ha dado como resultado una tasa de crecimiento explosiva en los años 90 que aún continúa.

Reconocimiento mundial

Entre los países que reconocieron de inmediato los beneficios ofrecidos por las opciones, Australia se convirtió en el primer país extranjero en seguir su ejemplo en 1976 cuando abrió su propio Mercado de Opciones Australiano.

Al ver el éxito de las opciones en los mercados de EE. UU. Y Australia, Europa siguió rápidamente la tendencia con la incorporación de muchos países. Este producto derivado de rápido desarrollo disfruta ahora de un enorme volumen de comercio en los países donde se ha introducido.

En Asia, Hong Kong siguió varios años más tarde y posteriormente superó a Australia en volumen de operaciones y hoy es el mercado de opciones sobre acciones más activo de Asia.

Hoy en día, la popularidad del comercio de opciones continúa creciendo exponencialmente y, según el Consejo de la Industria de Opciones, los contratos de opciones negociados en los EE. UU. En 2007 eran de casi 3 mil millones, mientras que en 1999 eran apenas 507 millones. ¡Esta es una tasa de crecimiento de casi el 600% en solo siete años! En 2010 se negociaron unos 4.000 millones de contratos de opciones.

Entonces, ¿qué está causando este fenomenal crecimiento y popularidad en el comercio de opciones? El fenómeno de crecimiento fue desencadenado por la aceptación por parte del público inversionista de acciones en general de las ventajas que presenta el comercio de opciones frente a los riesgos percibidos asociados con él.

Los estudios muestran que los inversores individuales representan el 60% de la negociación de opciones sobre acciones.

La capacidad de las opciones sobre acciones para dar al inversor una amplia gama de opciones en las inversiones del mercado de valores es lo que ha hecho que el mercado de opciones crezca a pasos agigantados durante los últimos cuarenta años.

Las estadísticas compiladas por el Options Industry Council, un grupo que educa a los inversores acerca de las opciones, muestran que el volumen en el comercio de opciones ha aumentado enormemente en los últimos años. Además, los estudios muestran que los inversores individuales representan el 60% del mercado.

Pero incluso hoy, para muchas personas, todavía existe el estigma del gran riesgo asociado con las opciones. La mera mención de las opciones sobre acciones les provoca escalofríos. Consideran opciones como sinónimo de alto riesgo. Pero, ¿conducir un automóvil no es muy peligroso para alguien que no sabe conducir? ¿No presentaría el mayor riesgo una persona sin conocimiento de conducir un vehículo? Para citar a un experto en opciones: "Las opciones sobre acciones son la mayor herramienta de creación de riqueza jamás inventada en este planeta… si sabe cómo usarlas". El elemento clave de esta declaración es: … si sabe cómo usarlos.

De la misma manera, una persona que sabe conducir y está bien familiarizada con el uso de un vehículo de motor es un conductor seguro.

Para el individuo que busca más que un rendimiento decente de su capital con riesgo controlable, las opciones sobre acciones pueden ser la respuesta.

Docenas de sistemas de negociación de opciones

Hay docenas de sistemas de negociación de opciones que están siendo empleados por instituciones e inversores individuales. Cada sistema está diseñado para lograr un objetivo de inversión específico.

Una institución financiera puede usar opciones de venta largas, o una combinación de otras estrategias de opciones, para cubrir sus ganancias en acciones que han revalorizado. Otro inversor puede comprar opciones de compra en lugar de acciones para entrar en una posición en un valor que le haya llamado la atención. Aún así, otro puede vender opciones de compra de sus acciones para generar ingresos de su posición de acciones o lo que se conoce popularmente como escritura de llamadas cubiertas.

De las docenas de sistemas de negociación de opciones, personalmente me gusta la estrategia de vender opciones como un programa de inversión a largo plazo. La venta de opciones de venta garantizadas en efectivo es una de mis favoritas junto con las operaciones de margen de crédito para lograr una coherencia a largo plazo que ofrezca un grado justo de seguridad y rendimientos más que decentes.

Últimamente, también me he involucrado más en la compra de opciones de acciones de empresas volátiles selectivas como un juego especulativo a corto plazo para obtener ganancias rápidas. Pero como ya he dicho en muchos de mis artículos, la compra de opciones de compra y venta es un juego de azar directo en el que uno espera conseguir más ganadores que perdedores.

Lo que una vez fue el dominio de las personas e instituciones adineradas en el mercado de valores, las opciones sobre acciones ahora también se ha convertido en la herramienta de los pequeños jugadores cotidianos.

Veamos por qué el comercio de opciones se ha vuelto tan popular para el inversor informado.

Es un hecho bien conocido que los inversores serios que buscan un crecimiento del capital a largo plazo tienen como principales objetivos los dos objetivos más básicos en la inversión:

para encontrar un vehículo de inversión que preserve el capital de manera efectiva y minimice el riesgo ante una economía fluctuante y en constante flexión
el vehículo de inversión debe proporcionar rendimientos decentes para promover un crecimiento constante del valor del capital.

Con el mercado de valores como la primera opción, debido a su historial histórico de superar a todas las demás inversiones a lo largo del tiempo, las personas recurren cada vez más al mercado de valores como su principal vehículo de inversión para el crecimiento futuro del capital y el flujo de caja constante. Es aquí donde se pueden obtener tasas de rendimiento mucho más altas con un riesgo relativamente manejable para el capital. También es aquí donde las opciones sobre acciones pueden desempeñar un papel importante a la hora de aumentar los rendimientos de las inversiones y minimizar las pérdidas.

NOTA:

Toda la información relacionada con la negociación de acciones y opciones, incluidos ejemplos que utilizan valores reales y datos de precios, tiene únicamente fines ilustrativos y educativos y no debe interpretarse como completa, precisa o actual. El escritor no es un corredor de bolsa ni un asesor financiero y, como tal, no respalda, recomienda ni solicita la compra o venta de valores. Consulte al asesor profesional correspondiente para obtener información más completa y actualizada.

preguntas y respuestas

Pregunta: Soy un inversor en bolsa. He oído hablar de las opciones sobre acciones, pero no las he explorado realmente. ¿Tienen algún valor?

Respuesta: Como inversor del mercado de valores, es imprescindible que aprenda las opciones. Definitivamente es una herramienta valiosa que mejora el rendimiento de su inversión en acciones. Puede utilizar opciones para complementar sus posiciones de acciones existentes o utilizar opciones como inversiones independientes en el mercado de valores. Es posible que desee leer mi artículo "Cómo las opciones comerciales lo convertirán en un mejor inversor en acciones": https: //hubpages.com/personal-finance/increase-you…