Predecir la dirección del mercado de valores utilizando el indicador de sentimiento de relación alcista / bajista

Un ejemplo del indicador de sentimiento del mercado de valores de relación alcista / bajista

El indicador de sentimiento del mercado de valores de la relación alcista / bajista de Investor Intelligence desde 1987 hasta principios de abril de 2019. Las lecturas por encima de 3 a menudo coincidían con los máximos del mercado, mientras que las lecturas por debajo de 1 indicaban que era hora de comprar acciones.

yardeni.com

Los comerciantes de acciones y los inversores utilizan indicadores que predicen si el mercado de valores está alcanzando un máximo o un mínimo, de modo que puedan tomar decisiones comerciales informadas sobre si comprar, mantener o vender acciones. Si bien no existe un método infalible para saber cuándo el mercado de valores se encuentra en un punto de inflexión y cambiará de dirección, existen algunos indicadores que pueden ser muy útiles al buscar pistas sobre la dirección futura que probablemente tomarán las acciones. Uno de los mejores indicadores que se puede utilizar para predecir un cambio en la dirección del mercado de valores es el indicador de sentimiento de la relación alcista / bajista, que mide cuántos operadores e inversores son actualmente alcistas (esperando que el mercado de valores suba) y cuántos son bajistas. (esperando que el mercado de valores baje).

Sentimiento alcista versus bajista

El mercado de valores sufre una lucha constante entre aquellos con perspectivas alcistas que creen que las acciones subirán de precio y los bajistas que esperan que las acciones bajen.

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Comprender qué es el indicador de sentimiento alcista / bajista

Los traders e inversores profesionales utilizan el indicador de sentimiento de la relación alcista / bajista de una manera sorprendente. En lugar de tomarlo al pie de la letra, lo utilizan como una medida contraria de optimismo excesivo (optimismo) o pesimismo (bajista). En otras palabras, cuando un número abrumador de personas piensa que el mercado continuará moviéndose en una dirección particular, ya sea hacia arriba o hacia abajo, los profesionales lo toman como un indicador de que se está formando un techo o un piso a corto plazo. Cuando hay una cantidad abrumadora de participantes del mercado de valores que esperan que el mercado de valores se mantenga en una trayectoria ascendente alcista, el indicador muestra una advertencia de que el tope del mercado está cerca y la liquidación puede comenzar en breve. Por el contrario, cuando los operadores bursátiles e inversores son demasiado bajistas y anticipan que el mercado de valores seguirá cayendo,es una indicación de que un fondo puede estar cerca y se ve como una indicación de que es hora de comprar acciones.

Así es como Investor Intelligence determina el sentimiento del mercado. La empresa lleva a cabo una encuesta semanal de más de 100 asesores de inversiones acreditados y ampliamente seguidos. La encuesta pregunta si son alcistas, bajistas o neutrales. Los resultados se utilizan para determinar una lectura semanal del sentimiento del asesor de inversiones. Cabe señalar que la encuesta de Investor Intelligence es solo una de las muchas encuestas sobre el sentimiento del mercado de valores. Hay otros, como el Sentimiento del Inversor de EE. UU., El Porcentaje Bull-Bear Spread, entre otros. En general, todos operan de la misma manera y brindan información sobre si prevalece el sentimiento alcista o bajista del mercado de valores.

Cómo utilizar el indicador de sentimiento alcista / bajista para predecir los movimientos futuros del mercado de valores

El indicador de sentimiento alcista / bajista es simplemente una proporción que indica cuántos participantes del mercado de valores son alcistas versus cuántos son bajistas. Funciona como un indicador contrario porque la psicología humana tiende a volverse extrema e irracional cuando el mercado de valores sube o baja. Los sentimientos demasiado optimistas eventualmente significan que los participantes se agotan y no tienen dinero adicional para comprar acciones porque ya están completamente invertidos. Esto hace que la tendencia alcista se detenga y se forme un techo. Por el contrario, cuando el mercado de valores se derrumba y las ventas de pánico se instalan, los comerciantes e inversores se vuelven demasiado bajistas, venden acciones por impulso y acumulan reservas de efectivo. Esto eventualmente conduce a un fondo, ya que hay suficiente efectivo disponible al margen para iniciar un nuevo repunte una vez que se hace evidente que una venta masiva es exagerada.

Lo importante a tener en cuenta sobre la relación alcista / bajista es que solo es útil para medir los extremos del mercado de valores. Es inútil si está tratando de predecir hacia dónde se dirige el mercado en el corto plazo, como día a día o semana a semana. Es útil cuando un mercado alcista ha alcanzado una valoración excesiva o cuando una venta masiva en el mercado bajista ha reducido considerablemente los promedios bursátiles. En circunstancias extremas, tiende a funcionar bastante bien como indicador de que el mercado de valores se está acercando a un cambio de dirección.

Solo tenga en cuenta que la relación alcista / bajista es solo uno de los muchos indicadores del mercado de valores que vale la pena rastrear para evaluar si el mercado de valores está alcanzando una condición de sobrecompra o sobreventa que a menudo predice un mercado superior o inferior. Es más poderoso cuando se utiliza junto con otros indicadores del mercado de valores para proporcionar una visión amplia de dónde se encuentra el mercado de valores actualmente y hacia dónde se dirige probablemente.

Un ejemplo de cómo funciona el indicador de sentimiento de Bull Bear

Como se puede ver en el gráfico anterior, la parte inferior de las caídas en el S&P 500 (línea gris) coincide con momentos en que el sentimiento bajista (línea roja) superó el sentimiento alcista (línea verde).

schaeffersresearch.com

Predicción de la encuesta de dirección del mercado de valores

El enfoque comercial contrario: uso del análisis de sentimientos para apostar contra las masas

© 2019 John Coviello