Tabla de contenido:
- Mercado de valores
- El reto
- ¿Los resultados?
- Aquí hay un resumen de nuestras operaciones:
- TOTAL FINAL TALLY:
- Por tanto, ¿las opciones son siempre mejores que las acciones?
- ¿Nuevo en Opciones?
- NOTA:
En muchas reuniones de amigos y socios comerciales, la conversación a veces puede convertirse en una discusión sobre cuál es la mejor inversión de capital. Hay quienes son seguidores inflexibles de invertir su capital en fondos monetarios, como ahorros bancarios y certificados de depósito (CD), y afirman que pueden dormir profundamente sabiendo que nunca perderán su dinero pase lo que pase.
Muchos más encuentran que los certificados de depósito son de pago extremadamente bajo y prefieren rendimientos más altos, como bonos y fondos mutuos. Luego están los inversores más agresivos que encuentran que invertir en acciones es la mejor inversión a largo plazo para el crecimiento del capital y los ingresos.
De hecho, la historia ha demostrado que durante muchos años el mercado de valores ha proporcionado los mejores rendimientos por el capital invertido.
Mercado de valores
En una de esas reuniones, la conversación se centró en una animada discusión entre dos grupos de inversores en acciones: los que se dedican al comercio de opciones y los que se dedican exclusivamente a invertir en acciones. Los operadores de opciones afirman que las acciones por sí solas pueden no ser una inversión tan buena como las acciones.
Lideré el grupo de quienes abogan firmemente por el uso de opciones como un excelente instrumento de inversión.
El otro grupo, los inversores en acciones, consideró que las opciones son demasiado riesgosas y deben evitarse en una cartera de acciones. Si el lector de este artículo nunca ha explorado las opciones como herramienta de inversión, es muy probable que esté de acuerdo de inmediato con el grupo de inversores en acciones.
Pero como ya se ha demostrado en muchos artículos, algunos de los cuales son míos, así como en numerosos libros y sitios web, las opciones pueden ser inversiones extremadamente buenas, ya sea que se usen solas o junto con acciones. Por supuesto, también pueden ser extremadamente arriesgados si se usan de manera demasiado agresiva e imprudente. Al igual que invertir imprudentemente en acciones dudosas, puede ser muy arriesgado.
Complementar las inversiones en acciones con opciones es una estrategia mucho más segura que invertir solo en acciones sin opciones. Soy un firme defensor de la creencia de que, a largo plazo, invertir solo en opciones, incluso sin acciones, ofrece mejores rendimientos que las acciones por sí solas. En el mundo de la inversión en bolsa, las opciones por sí solas se pueden utilizar como una de las mejores estrategias de inversión en lugar de las acciones.
La estrategia es vender opciones de venta contra la posición de efectivo de uno en lugar de bloquear el dinero en acciones de la empresa. Quizás la mejor manera de explicar esto es ilustrando una experiencia real que tuve hace muchos años.
El reto
En 2013, en una de nuestras reuniones, la discusión giró en torno al tema de ¿qué tan buenas son realmente las opciones? Como siempre, fui el más fuerte partidario de la inversión en opciones, discutiendo a mi manera con personas que creían firmemente en las inversiones en acciones. Entre los del grupo se encontraban miembros de un club de inversiones que invirtió mucho en acciones. Después de mucha discusión, uno de los miembros del club se acercó a mí en un aparte privado.
Autor siendo desafiado por miembro del club de inversión
Preguntó si al utilizar opciones para complementar sus acciones, el club podría generar mejores rendimientos que estaban logrando decepcionantemente. Respondí que vendiendo opciones de compra y venta definitivamente obtendrían un mejor rendimiento. Se mostró escéptico sobre mi afirmación y me pidió que le mostrara cómo la técnica de venta de opciones aumentará los retornos de inversión del club durante un período de tiempo determinado.
Me preguntó si estaría dispuesto a negociar opciones con las mismas acciones en las que invertiría el club y mostrarles cuáles serían los resultados después de varios meses de inversiones.
La solicitud me fue presentada de tal manera que parecía ser más un desafío que una solicitud seria de asistencia. Los miembros del club todavía tenían la mentalidad de que el comercio de opciones es extremadamente arriesgado y debe evitarse. Expresaron serias dudas de que yo pudiera hacerlo mejor que ellos y querían ver una prueba real de que podía superarlos.
Acepté el desafío y el concurso comenzó.
El plan era seguir las acciones que seleccionaron para comprar, pero usaría opciones en la mayoría, si no en todas, mis operaciones. Solo compraría las acciones reales si fuera absolutamente necesario como consecuencia del ejercicio o cesión de mis opciones.
Se acordó que todos comenzaríamos con la misma cantidad de inversión de capital en efectivo. Ellos usarían sus fondos en efectivo para comprar acciones, mientras que yo usé el mío para negociar opciones sobre las mismas acciones que compraron. Me limitaría a operar principalmente con opciones de venta hasta el final y solo entraría en acciones cuando sea absolutamente necesario. Solo negociaría opciones de compra si me encontrara en una situación en la que tuviera que poseer acciones.
Después de un período de tiempo determinado, compararíamos el rendimiento de cada una de sus selecciones de acciones con mis operaciones de opciones en las mismas acciones.
Nuestra aventura comercial duró unos nueve meses desde agosto de 2013 hasta junio de 2014.
¿Los resultados?
La cartera total de acciones seleccionadas del club terminó con una pérdida neta de $ 4,849.
Genere una ganancia neta total de $ 698 opciones de negociación en las mismas acciones que seleccionaron.
Aquí hay un resumen de nuestras operaciones:
CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): En agosto de 2013 compraron acciones de Cliff Natural Resources a un precio de $ 22.82. Al mismo tiempo, vendí opciones de venta sobre las acciones y continué negociando opciones (compra y venta) durante el tiempo que el club mantuvo las acciones. En diciembre del mismo año, liquidaron sus tenencias a un precio de $ 24,55 para una ganancia de $ 865. Recibieron un total de $ 225 en dividendos en efectivo, lo que elevó su beneficio total a $ 1,090. Por acuerdo, tuve que liquidar mis posiciones de opciones cuando cerraron su posición de acciones. Mi beneficio neto fue de $ 2,299.69 después de las comisiones / tarifas.
SISTEMAS DE COMBUSTIBLE WESTPORT (WPRT): En el mismo mes anterior, el club compró acciones de WPRT a un precio de $ 28. Seguí vendiendo opciones de venta en la misma fecha. Poco después de nuestra entrada en este título, la acción comenzó a caer y continuó su tendencia a la baja hasta abril de 2014 cuando el club decidió recortar sus pérdidas y liquidar su posición. El precio estaba entonces en un mínimo de $ 13,77 y el club absorbió una pérdida total de $ 7,115. La empresa no pagó dividendos. Yo también sufrí una pérdida de $ 3,545, una pérdida mucho menor que la de ellos.
VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): El club de inversión compró este ETF en diciembre de 2013 a un precio de $ 20.95. Seguí su ejemplo vendiendo opciones de venta en la misma fecha. Mantuvieron el ETF durante cinco meses y en mayo de 2014 liquidaron su posición al precio de 23,39 dólares. Incluyendo dividendos de $ 95, su ganancia total ascendió a $ 1315. No me fue tan bien con una ganancia de solo $ 524.
SPDR S&P METALS AND MINING (XME): El club compró este ETF en agosto de 2013 a $ 37,19 y lo mantuvo durante diez meses hasta junio de 2014, cuando cerraron la posición al precio de $ 38,70. Su ganancia total durante los diez meses, incluidos los dividendos, ascendió a $ 1,018. Mi negociación de opciones produjo una ganancia total de $ 1,439.
ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Este es otro ETF que el club ingresó a un precio de $ 42.06 en noviembre de 2013. Mantuvieron las acciones por solo cuatro meses y se agotaron en marzo de 2014 a un precio de $ 39.38 para una pérdida total de $ 1.340. Recibieron dividendos de $ 183 reduciendo así su pérdida a $ 1,157. En comparación, mis operaciones con opciones sufrieron una pequeña pérdida de solo $ 24.
TOTAL FINAL TALLY:
Club de inversión: negativo $ 4,849
Opciones: positivo $ 698
Por tanto, ¿las opciones son siempre mejores que las acciones?
Mentiría si respondiera afirmativamente a esta pregunta. No, las opciones no siempre son mejores que las acciones, pero en el mundo de la inversión en bolsa, a largo plazo y con una cartera diversa de acciones u opciones, las opciones, la mayoría de las veces, saldrán ganadoras.
¿Cuándo la inversión en acciones supera a mi sistema de negociación de opciones?
Cuando una acción está en una tendencia alcista de forma continua durante un período de tiempo bastante bueno, producirá un rendimiento mejor que usar mi sistema en la misma acción.
Aquí hay un ejemplo. En agosto de 2013, Verifone (PAY) tenía un precio actual de $ 20,34 cuando comencé a negociar opciones sobre esta acción. Su precio subió constantemente de $ 20,34 a un máximo de $ 30 en enero de 2014. Vendí opciones de venta cubiertas continuamente mientras el precio seguía subiendo de forma persistente. En marzo estaba en 33 dólares. En este punto, si el inversionista en acciones liquidara sus acciones PAY, habría salido con una ganancia de $ 12.66 contra mis ganancias de opciones de $ 9.68.
Pero si prolongáramos el plazo de esta acción, ¿qué podría haber pasado?
Desde junio de 2014, el precio de las acciones de PAY siguió un patrón de negociación, subiendo y bajando dentro de un rango de $ 34 a $ 38 hasta mayo de 2015, un período de once meses. Después de esta fecha, la acción dio un giro brusco y comenzó a caer precipitadamente a un mínimo de $ 21 en los siguientes nueve meses.
Suponiendo que la acción no se vendió en marzo cuando estaba a $ 33, y que el inversor en acciones continuaría manteniéndola hasta mayo de 2015, y suponiendo que yo también continuara vendiendo opciones con regularidad ya que cada opción vencía en la misma acción, mis ganancias habrían sido ciertamente superó cualquier apreciación ganada y perdida por el inversionista en acciones dentro del período de once meses.
Al final de los once meses, la acción estaba casi al mismo precio que en agosto de 2013. El inversionista que se quedó con la acción durante todo este tiempo habría terminado con un valor de apreciación casi nulo, mientras que yo, el operador de opciones, habría seguido acumulando ganancias de mis ventas de opciones.
En conclusión, a menos que uno sea un cronometrador de acciones experto que nunca falla en medir el tiempo del mercado correctamente cada vez, todo el tiempo (casi imposible), las inversiones en acciones no superarán el comercio de opciones puras para generar mayores rendimientos a lo largo del tiempo.
¿Nuevo en Opciones?
Comience su educación de opciones leyendo libros, artículos y visitando sitios web sobre el tema de las opciones. Para empezar, recomiendo encarecidamente el libro "Opciones de comercio: Guía de estrategia para principiantes". Este libro es lo suficientemente breve como para permitirle al novato comenzar en poco tiempo. Una característica importante es la sección sobre cómo evitar errores en el negocio de las opciones.
NOTA:
Toda la información relacionada con la negociación de acciones y opciones, incluidos ejemplos que utilizan valores reales y datos de precios, tiene únicamente fines ilustrativos y educativos y no debe interpretarse como completa, precisa o actual. El escritor no es un corredor de bolsa ni un asesor financiero y, como tal, no respalda, recomienda ni solicita la compra o venta de valores. Consulte al asesor profesional correspondiente para obtener información más completa y actualizada.
© 2018 Daniel Mollat