Prueba retrospectiva del sistema de gestión automática de inversiones (aim) de robert lichello para cronometrar el mercado de valores

Explore una prueba del sistema AIM de Robert Lichello para medir el tiempo de las inversiones.

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Muchos han dicho que el propósito más importante de la inversión es ganar dinero. Para ganar dinero, nos enfrentamos a dos decisiones clave: cuándo comprar y cuándo vender. En pocas palabras, debemos comprar cuando los precios son bajos y vender cuando los precios son más altos que el precio de compra.

La dificultad está en la implementación. Nuestras emociones actúan en nuestra contra; cuando los mercados están subiendo, hay un júbilo que hace que sea muy fácil unirse y comprar cuando los precios están altos y subiendo. Cuando los mercados están bajos, puede parecer que no hay fondo y el mercado nunca se recuperará, lo que facilita seguir al rebaño y vender a la baja.

Un sistema para reducir la emoción de invertir

Idealmente, lo que necesitamos es un sistema que reduzca la emoción de invertir diciéndole automáticamente cuándo comprar, vender o no hacer nada. A fines de la década de 1970, Robert Lichello publicó un libro titulado Cómo ganar $ 1,000,000 en el mercado de valores — Automáticamente , que presenta un sistema de sincronización del mercado de valores que afirma hacer exactamente eso. En este artículo, explicaremos brevemente este sistema y luego lo probaremos para ver si hay alguna credibilidad para estas afirmaciones.

• Si ya está familiarizado con el sistema AIM básico pero le gustaría ver un análisis más detallado, vaya a este artículo: Análisis de sensibilidad.
• Si desea ver cómo utilizar el sistema AIM en una cartera de varios ETF, consulte este artículo: Análisis de varios ETF.

¿Qué es AIM?

Robert Lichello nombró a su sistema de sincronización del mercado Automatic Investment Management o AIM. AIM es un algoritmo que proporciona un sistema lógico para administrar sus inversiones. Se puede utilizar con una cartera de acciones o fondos mutuos. Este sistema le indicará cuándo y cuánto comprar o vender.

Para calcular las cantidades de compra y venta de AIM, necesita saber dos cosas: cuánto dinero ha invertido en la cartera y el valor actual de su cartera. Para ilustrar, repasemos un par de ejemplos.

Ejemplo de una orden de compra

• Control de cartera (monto de la inversión inicial) = 1000 acciones a $ 10 por acción = $ 10,000
• Un mes después, el precio de las acciones cae a $ 8, valor de cartera = $ 8000
• Agregue un 10% al valor actual de la cartera = $ 8800.
• Restar 8800 de 10,000
• Lo que equivale a $ 1200

Tenga en cuenta que un valor positivo indica una señal de compra. Sin embargo, si este valor fuera negativo, AIM nos está diciendo que mantengamos.

Debido a que el valor de su inversión ha disminuido, AIM le ha indicado que compre 150 acciones, el equivalente a $ 1,200.

Una de las características interesantes de AIM es que cada vez que compra más acciones, el control de su cartera aumenta a la mitad del valor de compra. En este caso, el control de la cartera aumentaría a $ 10,600. Este es un regulador de riesgo incorporado que le impedirá agotar sus reservas de efectivo cuando el mercado esté bajando o acumular demasiada reserva de efectivo cuando el mercado esté subiendo.

Ejemplo de una orden de venta

• Control de cartera (monto de la inversión inicial) = 1000 acciones a $ 10 por acción = $ 10,000
• Un mes después, el precio de las acciones sube a $ 13, valor de cartera = $ 13,000
• Reste el 10% del valor actual de la cartera = $ 11,700
• Reste $ 11,700 de $ 10,000
• Lo que equivale a - $ 1,700

Tenga en cuenta que el valor negativo indica una señal de venta. Sin embargo, si este valor fuera positivo, AIM nos dice que mantengamos.

Debido a que el valor de su inversión ha aumentado, AIM le está diciendo que venda 130 acciones, el equivalente a $ 1,700.

En ambos casos, AIM le permite tomar la decisión correcta: comprar cuando el valor de su cartera desciende y vender cuando sube. Si se sigue estrictamente AIM, se puede utilizar para eliminar gran parte de la emoción de la inversión.

Sitios web de AIM

• Tablero de mensajes de usuarios de AIM - InvestorsHub

• Tablero de mensajes del sistema de inversión "Las riquezas del comercio de acciones" - InvestorsHub

AIM en el mundo real

Entonces, ¿AIM funciona en el mundo real? Para responder a esta pregunta, utilizaremos los precios de las acciones históricas y ejecutaremos el algoritmo AIM a su ritmo. Usaremos los precios históricos de uno de los fondos cotizados en bolsa (ETF) más activos, los certificados de depósito de S & P, símbolo de acciones SPY. SPY es un ETF que rastrea el índice Standard & Poors de 500 acciones.

Desde enero de 2000 hasta julio de 2016, el historial de precios de SPY ha oscilado entre $ 68,11 y $ 217,12. Durante este período ha habido dos caídas en el mercado de valores, un período de 5 años de aumento de precios y, por supuesto, el precio actual aumenta desde marzo de 2009. Así que podemos probar AIM a través de un par de fases de compra, al menos una fase de venta, y obtenga una lectura sobre el mercado actual.

Ahora, veamos los resultados de las pruebas retrospectivas que se resumen en el gráfico de series de tiempo que se muestra a continuación. Todas las transacciones de compra y venta se indican con cuadros de texto amarillos que muestran el mes / año, la cantidad comprada o vendida y el precio de cierre al final de ese mes. Además, las transacciones de compra se indican con marcadores rojos, las transacciones de venta se indican con marcadores verdes.

Resultados del back-testing

Lo primero que notamos es que la compra inicial de 68 acciones el 1/3/2000 está muy cerca de donde el mercado alcanzó su punto máximo en agosto de 2000. Luego, cuando el mercado cayó durante los siguientes dos años, AIM nos hizo acumular un total de 79 acciones. más de siete señales de compra distintas en febrero, marzo, agosto y septiembre de 2001, y junio, julio y septiembre de 2002. Durante esta fase de compra, utilizamos la mayor parte de nuestras reservas de efectivo dejándonos con $ 2,919 en "seguro" en efectivo en caso de que el mercado sigue cayendo. Además, nuestro número de acciones ha aumentado un 116% de 68 acciones a 147 acciones, más del doble de nuestro aumento "potencial" en el valor de las acciones cuando se presente la tendencia del mercado. Suponiendo que FIFO contabilice nuestro precio promedio por acción se ha reducido de $ 143.80 a $ 121.21.

Después de que el mercado tocó fondo en 2002, experimentamos un período de 5 años de aumento de precios. Durante este período, AIM nos haría vender un total de 42 acciones en cinco oportunidades de venta distintas en enero y diciembre de 2004, febrero y octubre de 2006 y abril de 2007. Al final de esta fase de venta, AIM nos tiene acumulando reservas de efectivo a $ 9,989 y tenemos 105 acciones. El precio medio por acción es de 78,85 dólares.

Desde el pico del mercado en octubre de 2007, hay casi una caída en línea recta hasta febrero de 2009. Durante esa caída libre, AIM nos tiene acumulando un total de 117 acciones en seis señales de compra distintas desde septiembre de 2008 a febrero de 2009. Al final de esta acumulación La fase AIM casi ha agotado las reservas de efectivo a $ 809 y ahora tenemos 222 acciones a un precio promedio por acción de $ 97,86.

Finalmente, el mercado se recuperó desde marzo de 2009 hasta julio de 2016. Durante ese período, AIM emite 12 señales de venta para un total de 124 acciones. Al final de esta fase de venta, AIM nos hace aumentar nuestras reservas de efectivo a $ 21,149 y mantener 98 acciones a un precio promedio por acción de $ 82,76.

Conclusiones

A pesar de que la compra inicial estuvo cerca de un techo del mercado, el desempeño general de la cartera no es malo. Al 31/7/16, la cartera hipotética consta de 98 acciones y $ 21,149 en reservas de efectivo por un total de $ 44,164 o una ganancia del 120,8%. Emplear una estrategia de compra y retención habría resultado en un total de $ 31,839 o una ganancia del 59.2%.

AIM parece hacer un buen trabajo de gestión y control de inventario, como lo demuestra el aumento de nuestras reservas de efectivo en un 111,5%, la participación de nuestras acciones en un 44,1% y el precio medio por acción de 82,76 dólares, que es una reducción del 44,2%. Sin embargo, surgió un riesgo durante la segunda fase de acumulación, casi nos quedamos sin efectivo en abril de 2009. Solo teníamos $ 809 (4% del valor total de la cartera) para comprar más acciones, casi agotando nuestras reservas de efectivo.

Durante las dos caídas del mercado, AIM atrapó ambos pisos con señales de compra, en el lado positivo, AIM no vendió en el pico de 10/2007.

En general, el sistema AIM parece hacer un buen trabajo identificando puntos clave de compra / venta. Si es lo suficientemente disciplinado para actuar solo cuando AIM le dice que compre / venda, gran parte de la emoción de invertir puede eliminarse.

Si está interesado en obtener los datos de origen para este análisis en forma de hoja de cálculo, envíe un correo electrónico a [email protected] con las palabras “AIM Back-Test” en la línea de asunto.

Supuestos para la prueba retrospectiva de AIM

Siempre es necesario hacer algunos supuestos básicos al hacer un análisis empírico. Aquí está la lista para este análisis:

1. La cantidad inicial para invertir en acciones es $ 10,000
2. Reserva de efectivo de $ 10,000 para compras futuras
3. Las decisiones de AIM se basan en el precio de cierre de la acción el último día de negociación de cada mes.
4. El precio de compra o venta es el precio de apertura de la acción el ^primer día de negociación de cada mes.
5. Orden de compra o venta no ejecutada a menos que la orden sea +/- 5% del valor del capital
6. La comisión de negociación de acciones es de $ 10.95 por operación
7. La tasa de rendimiento de la reserva de efectivo es del 2% APR
8. Dividendos distribuidos en cuenta de efectivo, no reinvertidos