Banco de infraestructura de Nepal ipo: todo lo que necesita saber

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Nepal Infrastructure Bank Limited se convertirá en una gigantesca oportunidad de inversión en el mercado de valores nepalí. En los próximos meses, emitirá sus acciones iniciales de OPI por valor de 8 mil millones de rupias en el mercado de capitales. Será la oferta pública inicial más grande en la historia de Nepal con 80 millones de acciones emitidas al público en general.

SEBON otorgó la aprobación a NIFRA el 27 de diciembre de 2020 para la OPI. Se emitirá del 15 al 19 de enero de 2021. Si no se suscriben todas las acciones dentro de los 4 días, la emisión continuará por 15 días adicionales.

La OPI del Nepal Infrastructure Bank atraerá a un gran número de inversores, tanto públicos como institucionales. ¡Siga leyendo para conocer los detalles de su próxima oferta pública inicial y manténgase informado para tomar una decisión de inversión inteligente!

Nepal Infrastructure Bank (NIFRA) se incorporó en 2017 con la propiedad promotora de conocidos bancos comerciales, empresas de microfinanzas, empresarios prominentes e incluso el gobierno de Nepal. Recibió su licencia de operación del banco central en 2018. De acuerdo con la Ley de Bancos e Instituciones Financieras de 2017, el banco se estableció para invertir en proyectos nacionales de infraestructura y desarrollo a fin de desembolsar de manera rápida y eficiente el capital necesario para los mismos.

¿Cuáles son los objetivos del Banco de Infraestructura de Nepal?

¿Es lo mismo que un banco comercial?

No. El objetivo principal del Banco de Infraestructura de Nepal es proporcionar el capital necesario para los proyectos de infraestructura, carreteras, puentes, sistemas de riego y proyectos hidroeléctricos del país con facilidad. Si bien también es posible obtener inversiones de los bancos comerciales, NIFRA tiene diferentes regulaciones y disposiciones de riesgo establecidas por el banco central, de modo que puede invertir fácilmente sin ninguna restricción que enfrentan otros bancos comerciales.

Los depósitos y el fondo de capital del banco pueden actuar como inversión para los proyectos, y dado que estos depósitos no son aceptados por el público en general, el banco puede asumir fácilmente un riesgo adicional sin dañar el depósito de los ciudadanos. También puede otorgar préstamos a largo plazo y emitir obligaciones corporativas para recaudar fondos adicionales para proyectos de orgullo nacional.

Capital pagado y propiedad de las acciones del Banco de Infraestructura de Nepal

El capital desembolsado actual del Nepal Infrastructure Bank es de 12 mil millones de rupias. Según la Ley BAFIA de 2017, todos los bancos de desarrollo de infraestructura deben tener un capital desembolsado de 20 mil millones de rupias. Para cumplir con este requisito de capital desembolsado establecido por Nepal Rastra Bank, NIFRA recaudará los 8 mil millones de rupias necesarios a través de la OPI.

Inversores actuales del Banco de Infraestructura de Nepal

Gobierno de Nepal: 16,67% (se diluirá al 10% después de la OPI)
Bancos comerciales: 34,82% (que se diluirá al 20,89% después de la OPI)
Otros BFI: 0,08% (para diluir al 0,005% después de la OPI)
Otras Corporaciones Públicas: 31,62% (se diluirá al 18,97% tras la OPI)
Inversores privados: 16,81% (se diluirá al 10,0875% después de la OPI)

Junta Directiva de NIFRA



Nombre	Posición
Anuj Agrawal	Presidente
Shreekrishna Nepal	Director
Chandra Prasad Dhakal	Director
Lalmani Joshi	Director
Ram Krishna Khatiwada	Director
Bhupendra Pandey	CEO interino

Propiedad compartida de NIFRA después de la OPI

Estructura accionarial después de la OPI

Tras la OPI, los promotores poseerán el 60% mientras que el público poseerá el 40% de las acciones.

Entidad	Propiedad	Tipo de recurso compartido	Negociable?
Gobierno de Nepal	10%	Acciones del promotor	No
Inversores privados	10%	Acciones del promotor	No
Empresas públicas	40%	Acciones del promotor	No
Público en general	40%	Acciones públicas	Se puede negociar en NEPSE

Informes financieros recientes

El banco ha mantenido sus beneficios netos desde su creación hace dos años. El capital desembolsado actual de 12.000 millones de rupias se ha depositado principalmente en otros bancos e instituciones financieras desde donde ha estado generando intereses. El tamaño de su hoja de balance ha crecido a Rs 14,23 mil millones en el último trimestre, y logró atraer depósitos corporativos de Rs 250 millones y desembolsar Rs 90 millones en préstamos y anticipos.

Otros indicadores clave de mercado del Banco de Infraestructura de Nepal

Beneficio neto: 180 millones de rupias (^1er trimestre del año fiscal 2020/21)
Utilidad Neta: Rs 847 millones (4 ^º trimestre del año fiscal 2019/20)
Capital pagado: 12 mil millones de rupias
Beneficio por acción (EPS): Rs 7.09 (año fiscal 2019/20)
Valor neto por acción: 113,62 rupias (año fiscal 2019/20)

Detalles de la OPI

El banco ha publicado una carta de oferta con fecha de salida a bolsa del 15 al 19 de enero de 2021. Se emitirán 80 millones de acciones por valor de 100 rupias cada una al valor pagado. NIBL Ace Capital, un banco de inversión con licencia de SEBON, es designado como administrador de emisiones.

Acciones reservadas para fondos mutuos: 4 millones de unidades por valor de Rs 400M
Acciones reservadas para los empleados del banco: 160.000 unidades por valor de 16 millones de rupias
Acciones para el público en general: 75,84 millones de unidades por valor de 7,58 mil millones de rupias

Cómo pretende la empresa utilizar el capital recaudado

Según la carta de oferta, el banco apunta a gastar Rs 4.32B en el desembolso de préstamos para proyectos de infraestructura y desarrollo. Los 3.68B restantes se gastarán en diversas inversiones como bonos del gobierno, mercado de capitales, obligaciones y demás.

Clasificación ICRA

La calificación crediticia para la OPI fue realizada por ICRA Nepal Ltd. Según la compañía, la calificación asignada es IPO Grado 4. Esto significa que la compañía tiene fundamentos por debajo del promedio y acompaña un riesgo moderado de incumplimiento.

Programa de adjudicación tentativa y módulo de NIFRA IPO

Ha habido una gran afluencia de inversores en el mercado primario y secundario en los últimos días. El mercado de OPI de Nepal ha atraído a casi 1 millón de inversores. Si esta tendencia continúa, esta oferta pública inicial en particular atraerá a más solicitantes. No podemos descartar la posibilidad de que incluso 1,5 millones (o 15 Lakh) soliciten la oferta pública inicial del Nepal Infrastructure Bank.

Si se reciben 1,5 millones de solicitudes individuales, la asignación probablemente se verá a continuación:

Número de acciones emitidas: 75,840,000 (solo público en general)
Número de solicitantes: 1,500,000
Acciones asignadas por solicitante: al menos 50 unidades y algunas obtienen 60 unidades a través de lotería

¿Cuántas acciones solicitar?

De acuerdo con las Directrices de emisión y asignación de valores, a cada solicitante se le debe asignar al menos 10 unidades siempre que sea posible. Suponiendo 15 solicitantes de Lakh, habrá suficientes acciones para ser asignadas 5 veces más que las 10 habituales. El resto de las acciones se asignarán mediante el método de lotería y algunos inversores pueden esperar obtener 60 acciones.

Si este es el caso, se debe solicitar al menos 60 acciones. Para estar seguro, en caso de que la oferta pública inicial atraiga solicitudes de menos de 15 Lakh, es mejor solicitar entre 70 y 80 unidades. Las solicitudes deben realizarse por un múltiplo de 10 acciones, lo que significa que podemos solicitar 70, 80 o 90 unidades, pero no 75, 85 o 92 unidades.

También es posible que no todos los solicitantes soliciten entre 60 y 70 unidades. En ese caso, es posible incluso más de 100 unidades. Personalmente, solicitaría 150 unidades y recomendaría a todos que hicieran lo mismo.