Cómo calcular la relación deuda / capital

La relación deuda / capital es importante para comprender cómo se financia el capital de una empresa.

Creado por Joshua Crowder

Comprender la capacidad de una empresa para obtener capital es clave para comprender su posición. La relación deuda / capital social da una idea de esto. Por ejemplo, la relación deuda / capital puede permitir que una empresa sepa el momento adecuado para apalancar la deuda o cuándo cambiar las políticas relacionadas con la emisión de acciones.

¿Qué es la relación de deuda a capital?

La relación deuda-capital (relación deuda-capital) se puede describir como la cantidad de deuda que tiene una empresa por dólar de capital. Los datos necesarios para calcular este ratio se pueden extraer del balance de una empresa y se calcula como:

Relación deuda-capital = deuda total / capital total

No confunda la relación de deuda a capital con la relación de deuda a capital a largo plazo que se utiliza solo para analizar la deuda que no se espera pagar dentro de un año.

Resultado de la relación deuda-capital

Este índice mide la cantidad de riesgo asociado con la estructura de capital de una empresa. Cuando la relación deuda / capital es muy alta (digamos arriba de 2), es posible que no haya lugar para que una empresa pida prestado más dinero. Cuanta más deuda se emita (a corto y largo plazo), más riesgoso es hacer negocios debido a los gastos por intereses adicionales. Alternativamente, la emisión de nuevas acciones en lugar de la emisión de nueva deuda reduciría el riesgo.

La siguiente ilustración proporciona pautas generales sobre lo que pueden significar diferentes resultados. Comprender qué es un buen resultado puede depender de la industria en la que se encuentre la empresa que se mide. Uno debe decidir si se ajusta a los puntos de referencia creados por un promedio de esa industria.

Usar una relación deuda / capital social calculada de la industria como punto de referencia es una buena manera de ver cómo le va a una empresa en relación con otras en la misma industria.

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Ejemplo de relación de deuda a capital

Por ejemplo, echemos un vistazo a la relación deuda / capital de Amazon Inc. La deuda total y el capital total de Amazon para el año fiscal 2019 es $ 163,188,000,000 y $ 62,060,000,000 respetuosamente. Estas cifras se pueden encontrar revisando la ilustración del balance a continuación. Tenga en cuenta que la deuda total se obtuvo restando el capital total del capital total y el total de deuda. La relación deuda / capital de Amazon para 2019 es:

163,188,000,000 / 62,060,000,000 = 2.630

Balance parcial del año fiscal 2019 de Amazon

El balance general completo del año fiscal de Amazon se puede encontrar en el sitio web de la Comisión de Seguridad y Cambio. La deuda total se puede encontrar aquí restando el capital social del pasivo total y el capital contable.

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Análisis de la relación de deuda a capital

El historial del índice de capital de deuda de Amazon puede darle una idea de cómo será el índice de capital de deuda en el futuro. Parece que Amazon tuvo una relación deuda / capital más alta en 2017 debido al aumento de las obligaciones de deuda. A esto le siguió una caída de la deuda sobre el capital cada año..

Historial de la relación deuda / capital de Amazon

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Para profundizar un poco más, vea los cambios porcentuales en la deuda total y el capital total a continuación. Analizar esto le muestra proporcionalmente por qué cambió la proporción.

Cambios porcentuales de Amazon en deuda y capital para 2017-2019

Año fiscal	Deuda total	Equidad total	Relación D a E
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

A continuación también se muestra un gráfico de líneas que ofrece una vista gráfica de la relación histórica de deuda a capital de Amazon. Puede adivinar que la relación deuda / capital está bajando. Para hacer una predicción clara de las futuras proporciones anuales, sería necesario seguir las noticias sobre Amazon y los estados financieros trimestrales para comprender cómo Amazon puede recaudar capital para proyectos futuros.

Gráfico lineal de deuda a capital de Amazon

Este gráfico de líneas muestra lo que parece ser una tendencia a la baja de la relación deuda / capital de Amazon.

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Comparaciones de la relación de deuda a capital

Para emitir un juicio sobre si la relación deuda-capital es demasiado alta o baja para una industria, una empresa puede comparar su relación con la de sus competidores. A continuación, la relación deuda / capital de Amazon se comparó con la de otros gigantes del comercio electrónico como Walmart y Ebay.

Parece que Amazon no apalanca tanta deuda como Ebay, lo que sugiere que Amazon se encuentra en una posición financiera más saludable. Walmart tiene una relación deuda-capital más baja, por lo que sabemos que están agregando más capital al negocio a través de la emisión de acciones.

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Otro tipo de evaluación comparativa se puede realizar comparando con un promedio de la industria. Por ejemplo, el promedio minorista misceláneo para la relación deuda / capital fue 1.52 reportado por readyratios.com. Amazon puede usar esta métrica como razón para disminuir la deuda y alinearse con la industria. Aunque, siendo el líder en comercio electrónico en esta era, quizás las empresas deberían estar mirando el modelo de Amazon.

Referencias

Adobe Inc., (2020, 21 de enero). Presentación de Adobe 2019 10-K. Obtenido el 27 de septiembre de 2020 de

Adobe Inc., (2019, 25 de enero). Presentación de Adobe 2018 10-K. Obtenido el 27 de septiembre de 2020 de

Adobe Inc., (2018, 22 de enero). Presentación de Adobe 2017 10-K. Obtenido el 27 de septiembre de 2020 de

Ebay Inc., (2020, 31 de enero). Ebay 2019 Presentación 10-K. Obtenido el 27 de septiembre de 2020 de

Walmart Inc., (2020, 20 de marzo). Presentación 10-K de Walmart 2019. Obtenido el 27 de septiembre de 2020 de

© 2020 Joshua Crowder