Opciones de negociación: td ameritrade options quiz dos de seis

Comprensión de los conceptos básicos de la lección dos

La lección dos del curso de opciones de Ameritrade enseña principalmente sobre la terminología de las opciones y cómo leer sus tablas de opciones. Muchos gráficos comienzan con configuraciones estándar; en la mayoría de las plataformas digitales, estas son cosas que puede cambiar para adaptarse mejor a sus necesidades. pero antes de comenzar a ajustar las variables, asegúrese de comprender firmemente qué significan las variables y cómo pueden correlacionarse entre sí.

La lección dos es una de las lecciones más básicas e importantes para asegurarse de que comprende las opciones. Esta no es un área en la que quiera tomar atajos, o perderá dinero.

Ejemplos de preguntas de la lección dos de opciones

Aquí hay algunas preguntas de muestra del cuestionario Opciones de la lección dos de Ameritrade.

Dada esta información, si la acción subyacente aumentara $ 1…

Dada esta información, si las acciones subyacentes aumentaran $ 1 mañana, ¿cuál sería la nueva prima?

• $ 1.53 - Respuesta correcta
• $ 1.70
• $ 1,40
• 1,56 USD

Al aumentar en $ 1, el delta se agrega al precio original, $ 1.40 + 16 ¢ = $ 1.56. Y dado que theta tiene un valor, entonces también debe agregarse, $ 1.56 + -.03 ¢ = $ 1.53.

Digamos que un comerciante vendió un strike de 30…

Digamos que un comerciante vendió un strike put de 30 por $ 2. Cuando lo vendió, $ 0,75 de esa prima era un valor extrínseco. Si esta opción expira OTM, ¿cuánto valor intrínseco tiene al vencimiento?

• 1,75 USD
• $ 0.00 - Respuesta correcta
• 1,25 USD
• 0,75 USD

El valor intrínseco de las opciones significa el valor que está "en el dinero". Por lo tanto, si la opción está "fuera del dinero", no tiene ningún valor intrínseco.

Si un lanzamiento de 62 strike expira…

Si una put de 62 strike expira cuando el precio subyacente es de $ 65, ¿quién es probable que se beneficie de la operación?

• Poner vendedor - Respuesta correcta
• Poner comprador

Si el contrato expira sin el dinero, entonces el vendedor se beneficiará porque no está obligado a comprar nada y puede quedarse con la prima.

Opciones de cajeros automáticos

Las opciones de cajero automático tienen un valor extrínseco al vencimiento.

• Cierto
• Falso - Respuesta correcta

At The Money (ATM) no tiene valor al vencimiento porque están agotados.

¿Cuál de los siguientes factores…

¿Cuáles de los siguientes factores no son relevantes al vencimiento? Seleccione todas las que correspondan.

• Precio del subyacente
• Precio de ejercicio
• Tiempo - Respuesta correcta
• Volatilidad implícita - Respuesta correcta

Cuando todo está dicho y hecho con un contrato, las únicas dos cosas que importan es el precio del subyacente en el dinero. Y para estar en el dinero, el subyacente debe estar por debajo del precio de ejercicio en una opción de venta o el subyacente debe estar por encima del precio de ejercicio en una opción de compra.

Si el dueño de una opción larga…

Si el propietario de una opción larga quiere salir del comercio, ¿cómo puede optar por cerrarlo? Seleccione todas las que correspondan.

• Recompra la opción de cerrar la operación
• Vender la opción para cerrar la operación - Respuesta correcta
• Roll the trade - Respuesta correcta
• Ejercita la opción - Respuesta correcta

Dado que una opción larga es una compra, no puede comprar una recompra. Puedes vender una compra, esto cierra el trato. Puede transferir la operación a una fecha de vencimiento diferente. O puede ejercer la opción y comprar acciones.

Digamos que un comerciante vendió un strike de 71…

Digamos que un comerciante vendió una opción de compra de 71 strike en XYZ por $ 1,50 ($ 150 en total, sin incluir comisiones y tarifas) cuando XYZ cotizaba a $ 70. XYZ ahora cotiza a $ 70. ¿Cuánto valor intrínseco tiene esta opción?

• $ 1,00
• $ 2,00
• 1,50 USD
• $ 0.00 - Respuesta correcta

Valor intrínseco significa cuánto hay en el dinero. Para una opción de compra sería el precio del subyacente y restar el precio del precio de ejercicio. $ 70 - $ 71 = -1. Lo que significa que no está en el dinero, sería positivo si lo estuviera. Entonces, el valor intrínseco es $ 0.00 en este ejemplo.

Dada esta información, si la acción subyacente aumentara en $ 2…

Dada esta información, si las acciones subyacentes aumentaran $ 2 en dos días, ¿cuál sería la nueva prima?

• $ 1,40
• $ 1,64
• $ 1,67
• $ 1.80 - Respuesta correcta

Para recorrer esto, comenzamos con nuestra prima original de $ 1.40, agregue 16 ¢ para el primer día: $ 1.40 + 16 ¢ = $ 1.56. Luego, el segundo día ajustará el delta a ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Entonces tendríamos $ 1.56 + 30 ¢ = $ 1.86. Eso es todo lo positivo, luego tenemos que lidiar con la theta. Dos días de theta serían 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Combinando los positivos con los negativos tienes $ 1.86 + -6 ¢ = $ 1.80.

Ante esta información, ¿cuál sería la nueva prima…

Dada esta información, ¿cuál sería la nueva prima si el valor subyacente aumentara $ 1 hoy?

• $ 2,33
• $ 2.05
• $ 2.39 - Respuesta correcta
• $ 2.58

Dado que esto ocurre en el mismo día y con solo $ 1.00, la prima solo cambiaría por delta. Entonces, $ 2.05 + 34 ¢ = $ 2.39.

Digamos que vendiste un put…

Digamos que vendió un put que expiró sin valor. ¿Cuál de estas afirmaciones describe mejor el resultado de esa operación (sin incluir comisiones y tarifas)?

• No rentable porque la prima se ha evaporado
• Rentable porque pudo mantener la prima - Respuesta correcta
• No rentable porque se vio obligado a comprar acciones a un precio más bajo
• Rentable porque pudo comprar acciones a un precio más alto

Si vendió un contrato, ya sea call o put y caduca sin valor. Esto significa que no hay obligación ni opción de ejercicio disponible y usted puede quedarse con la prima. Este es a menudo el objetivo de vender un contrato, que expire sin dinero.

Digamos que vendiste una llamada…

Digamos que vendió una llamada (para abrir) que expiró sin valor. ¿Cuál de estas afirmaciones describe mejor el resultado de esa operación (sin incluir comisiones y tarifas)?

• Rentable porque pudo vender acciones a un precio más alto
• No rentable porque se vio obligado a vender acciones a un precio más bajo
• Rentable porque cobró la prima - Respuesta correcta
• No rentable porque la prima se ha evaporado

Como en el ejemplo anterior, esto es bueno para el vendedor de la opción. Dado que el contrato expiró sin dinero o sin valor, el vendedor se queda con la prima y ese es el final de esta situación.

Si quisieras comerciar…

Si quisiera negociar la llamada más lejana del dinero, ¿qué delta elegiría?

• .50
• . 30 - Respuesta correcta
• .80
• .41

Se supone que esta es la respuesta correcta porque es el delta más pequeño. El delta más alto es la opción que tiene más dinero y el delta más bajo es la que está más alejada del dinero.

¿Cuál de las siguientes opciones…

¿Cuál de las siguientes opciones tiene el mayor riesgo de asignación?

• ITM - Respuesta correcta
• Cajero automático
• OTM

El mayor riesgo de ser asignado u obligado con opciones está en el dinero. Si la opción está en el dinero se ejercitará o estará obligado. Entonces, vender o comprar opciones en el dinero (ITM) lo coloca en una posición de comprar o vender el subyacente según el contrato.

Si vendió una opción de venta con un strike de 50…

Si vendiera una opción de venta con un strike de 50, ¿cuál de los siguientes precios de las acciones subyacentes al vencimiento sería el resultado más favorable para usted?

• $ 47
• $ 51 - Respuesta correcta
• $ 49
• $ 48

$ 51 significaría que el contrato expiró sin valor y usted se queda con la prima. Todos los demás precios significarían que estaba obligado a comprar el subyacente porque con una opción de venta el precio debe ser menor que el precio de ejercicio para estar en el dinero.

Si una opción tiene $ 2 de valor intrínseco…

Si una opción tiene $ 2 de valor intrínseco y $ 1.05 de valor extrínseco, ¿cuál sería la prima de la opción?

• $ 2,00
• 0,95 USD
• $ 1.05
• $ 3.05 - Respuesta correcta

La prima de la opción es el valor intrínseco más el valor extrínseco, por lo que $ 2.00 + $ 1.05 = $ 3.05.

Dada esta información, cuál sería la nueva prima…

Dada esta información, ¿cuál sería la nueva prima si el valor subyacente aumentara $ 2 en unas pocas horas?

• $ 2.82
• $ 2.58
• $ 2.92 - Respuesta correcta
• $ 2.05

Al aumentar $ 2.00 en unas pocas horas, nos estamos enfocando en el delta y gamma de la opción. El delta es el ajuste base y el gamma es el aumento incremental. Tendríamos: $ 2.05 + 34 ¢ = $ 2.39 esta es la primera hora. La segunda hora agregaríamos la gamma al delta y luego agregaríamos esto al precio de la primera hora. $ 2.39 + (34 ¢ + 19 ¢) = $ 2.92.

Dada esta información sobre una opción de compra…

Dada esta información sobre una opción de compra, si el precio de la acción subyacente aumentara $ 1 mientras que la volatilidad implícita cayera un 1% mañana, ¿cuál sería la nueva prima?

• $ 0.82
• $ 0.76 - Respuesta correcta
• $ 0.81
• $ 0.86

Con un aumento de $ 1.00 estaremos mirando delta, volatilidad implícita miraremos vega, y al día siguiente miraremos theta. La ecuación sería: premium + delta - theta + vega o 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Debido a que la volatilidad implícita disminuyó, se convierte en un número negativo. Si la volatilidad implícita aumentara, seguiría siendo un número positivo.

Digamos que un comerciante compró un strike de 54…

Digamos que un comerciante compró una opción call de 54 strike en XYZ por $ 2 ($ 200 en total, sin incluir comisiones y tarifas) cuando XYZ cotizaba a $ 53. XYZ se cotiza ahora a 55,50 dólares. ¿Cuánto valor intrínseco tiene esta opción?

• $ 1,00
• $ 1.50 - Respuesta correcta
• $ 2,00
• $ 2.50

El valor intrínseco es la cantidad del subyacente que está en el dinero. Entonces, reste el precio de ejercicio del precio subyacente y si la diferencia es positiva, entonces es el valor intrínseco. En este caso, $ 55.50 - $ 54 = $ 1.50. Si la diferencia es negativa, está fuera del dinero y, por lo tanto, no es intrínseca.

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 78…

Digamos que XYZ cotiza actualmente a 78 dólares. Si quisiera vender una llamada fuera del dinero, ¿qué huelga elegiría?

• 76
• 78
• 80 - Respuesta correcta

Con una opción de compra, el precio del subyacente debe estar por encima del precio de ejercicio. Con este ejemplo buscamos un precio que esté por encima del precio actual de $ 78. $ 76 están en el dinero, $ 78 están en el dinero y $ 80 están fuera del dinero.

Una opción tiene 30 días para el vencimiento…

Una opción tiene 30 días para su vencimiento. ¿Tiene la opción un valor extrínseco?

• No
• Sí - Respuesta correcta

Una opción tiene valor extrínseco hasta que caduca. Dado que la opción aún está abierta, tiene un valor extrínseco.

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 31…

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a 31 dólares. Si quisiera comprar una llamada fuera del dinero, ¿qué huelga elegiría?

• 32 - Respuesta correcta
• 31
• 30

Con una opción de compra, el precio subyacente debe estar por encima del precio de ejercicio para estar en el dinero o el subyacente debe ser más bajo que el precio de ejercicio para estar fuera del dinero. En este caso, la pregunta es qué precio de ejercicio es más alto que el XYZ subyacente de $ 31. La respuesta sería el precio de ejercicio de $ 32 que saca $ 31 subyacentes del dinero.

El precio de ejercicio de $ 30 estaría en el dinero, ya que el valor subyacente de $ 31 es más alto que el precio de ejercicio de $ 30. Y el precio de ejercicio de $ 31 está en el dinero con un precio de negociación subyacente de $ 31.

Un comerciante quiere vender una opción put…

Un comerciante quiere vender una opción de venta con la mayor probabilidad de que caduque. ¿Qué golpe debería seleccionar?

• 37,5
• 39
• 36.5 - Respuesta correcta
• 38,5

Cuál theta sería…

¿Qué theta sería más deseable para un comprador?

• -.04 - Respuesta correcta
• -.14
• -.10
• -.08

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 23…

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 23. Si quisiera vender una opción de venta con valor intrínseco, ¿qué precio de ejercicio elegiría?

• $ 23
• $ 25 - Respuesta correcta
• $ 21

¿Qué enunciado describe mejor los derechos u obligaciones…

¿Qué afirmación describe mejor los derechos u obligaciones de un vendedor de opciones de compra antes del vencimiento?

• El vendedor tiene derecho a vender el subyacente.
• El vendedor está obligado a comprar el subyacente si se le asigna la opción.
• El vendedor está obligado a vender el subyacente si se le asigna la opción. - Respuesta correcta
• El vendedor tiene derecho a comprar el subyacente.

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a 110 dólares…

Digamos que XYZ cotiza actualmente a 110 dólares. Si quisiera comprar una opción de venta con valor intrínseco, ¿qué precio de ejercicio elegiría?

• $ 111 - Respuesta correcta
• $ 109
• $ 110

Qué cargos se pueden ejercer…

¿Qué cargos puede ejercer el titular? Seleccione todas las que correspondan.

• Puestos largos - Respuesta correcta
• Llamadas breves
• Llamadas largas - Respuesta correcta
• Put cortos

Un comerciante quiere vender…

Un comerciante quiere vender una llamada con la menor probabilidad de caducar en el dinero. ¿Qué golpe debería seleccionar?

• 39 - Respuesta correcta
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 45…

Digamos que XYZ se cotiza actualmente a $ 45. Si quisiera vender una opción de venta al precio de dinero, ¿qué strike elegiría?

• 43
• 45 - Respuesta correcta
• 47

Un comprador debe ejercer…

Un comprador debe ejercer su opción de cerrar la operación.

• Cierto
• Falso - Respuesta correcta

Si desea intercambiar una opción put in-the-money…

Si quisiera intercambiar una opción put in-the-money, ¿qué delta elegiría?

• -.41
• -.50
• -.80 - Respuesta correcta
• -.03

Si un strike put de 62 expira cuando el subyacente…

Si una put de 62 strike expira cuando el precio subyacente es de $ 65, ¿quién es probable que se beneficie de la operación?

• Poner vendedor - Respuesta correcta
• Poner comprador

¿Qué opciones delta…

¿Qué opciones delta indicarían que la opción estaba en el dinero?

• .50
• .41
• .03
• .80 - Respuesta correcta

Si quisieras comerciar…

Si quisiera intercambiar una opción de venta al precio de dinero, ¿qué delta elegiría?

• -.50 - Respuesta correcta
• -.80
• -.03
• -.41

Cuál de los siguientes…

¿Cuáles de las siguientes afirmaciones son verdaderas respecto al diferencial de oferta / demanda? Seleccione todas las que correspondan.

• Se reduce a medida que aumenta la liquidez. - Respuesta correcta
• Es el costo de los servicios de los creadores de mercado. - Respuesta correcta
• Es una tarifa de mantenimiento para las plataformas comerciales.
• Se ensancha a medida que aumenta la liquidez.

Tienes una posición de venta corta…

Tiene una posición de put corta con un strike de 63. ¿A cuál de estos precios de las acciones probablemente se le asignará al vencimiento? Seleccione todas las que correspondan.

• $ 63.25
• $ 61.00 - Respuesta correcta
• 64,00 $
• $ 62.50 - Respuesta correcta

Si un strike put de 112 expira cuando el subyacente…

Si un put de ejercicio de 112 expira cuando el precio subyacente es de $ 109, ¿quién se beneficia del intercambio?

• Poner comprador - Respuesta correcta
• Poner vendedor

Digamos que un comerciante compró una opción de venta de 35 strike…

Digamos que un comerciante compró una opción de venta de 35 strike en XYZ por $ 0.75 ($ 75 en total, excluyendo comisiones y tarifas) cuando XYZ cotizaba a $ 37. XYZ ahora cotiza a $ 36. ¿Cuánto valor intrínseco tiene esta opción?

• $ 2,00
• 0,75 USD
• $ 0.00 - Respuesta correcta
• $ 1,00

Un comerciante quiere comprar un put…

Un comerciante quiere comprar una opción de venta con la menor probabilidad de que caduque. ¿Qué huelga debería seleccionar?

• 37,5
• 39 - Respuesta correcta
• 36,5
• 38,5

¿Cuál de las siguientes afirmaciones…

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera sobre el valor del tiempo?

• El valor del tiempo solo se erosiona en los días en que el mercado está abierto.
• El valor del tiempo decae más rápido a medida que una opción se acerca al vencimiento. - Respuesta correcta
• Las opciones con muchos meses de vencimiento tienen poco valor de tiempo.

Un comerciante quiere vender una llamada…

Un comerciante quiere vender una llamada con la menor probabilidad de caducar en el dinero. ¿Qué huelga debería seleccionar?

• 82,5
• 95 - Respuesta correcta
• 87,5
• 90

¿Cuál de los siguientes factores impacta directamente en la prima de una opción?

¿Cuál de los siguientes factores impacta directamente en la prima de una opción? Seleccione todas las que correspondan.

• Volatilidad implícita - Respuesta correcta
• Precio del subyacente - Respuesta correcta
• Tiempo - Respuesta correcta
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