La fabricación de una burbuja: tesla

Introducción

En los últimos 20 años, hemos visto algunas burbujas y hemos experimentado la devastación de nuestras inversiones y fondos de jubilación. Hoy Tesla, que cotiza en NASDAQ con el símbolo de TSLA, es una burbuja en ciernes, en mi opinión. Aquí hay una empresa que tiene básicamente un producto que no ha ganado dinero desde sus inicios y ahora se promociona como la próxima gran novedad. La industria del automóvil eléctrico no ha tenido un buen desempeño en los últimos años, a pesar de los avances en la tecnología de baterías. Ha sido respaldado por subsidios gubernamentales como parte del movimiento verde. Con la elección del presidente Trump, estos subsidios expirarán y probablemente no se renovarán. ¿Dónde deja eso a Tesla?

- abril de 2017

Antecedentes

El mercado de valores es diferente a cualquier otro mercado. Fluctúa hacia arriba y hacia abajo a diario y, a veces, debido a la percepción pública más que a la realidad. Si algo es genial o la última sensación, causa una distorsión del mercado. Durante un breve período de tiempo, el valor de una acción se puede inflar en función de la percepción y la buena voluntad. Con la misma rapidez, puede desaparecer en función de algunas noticias negativas o malas. Eso se debe a que no hubo fundamentos detrás del aumento. Es posible que las ganancias y las ventas no cumplan con las expectativas.

TSLA ha aumentado en los últimos 6 meses de un promedio de $ 200 por acción a $ 303 por acción. Eso es un aumento del 50%. Mientras tanto, tiene una relación precio / ganancias negativa. No ha cumplido con la cantidad proyectada de automóviles enviados. El precio del coche sigue siendo muy alto en comparación con los coches de gasolina comparables. Las estaciones de recarga son todavía pocas y distantes fuera de California.

Comparado con DOW y NASDAQ

Burbuja DOT COM

Capitalización de mercado récord

Otro factor clave a considerar es la capitalización de mercado. Ese es el valor de una empresa basado en el número de acciones en circulación multiplicado por el precio actual de las acciones. Según ese cálculo, Tesla es más alto que GM o Ford, que fabrica y vende más de 1 millón de automóviles al año con múltiples modelos. En comparación, Tesla solo vendió un estimado de 80,000 autos en 2016 con solo 3 modelos. ¿Cómo alcanzó su capitalización de mercado este nivel si no fuera por una gran burbuja?

Dos elementos a tener en cuenta…

Con los nuevos autos eléctricos Tesla, hay dos cosas a tener en cuenta. Primero, un gran costo del vehículo son los paquetes de baterías de iones de litio ubicados debajo del carro. Como todo el mundo sabe que ha tenido teléfonos móviles, la batería es una de las primeras en desaparecer. Después de repetidos cargos, se degradan y eventualmente no mantendrán el cargo. Estos coches todavía son nuevos en la carretera, menos de 10 años. Algunos automóviles con motor de gasolina están en la carretera durante 20 años. Su batería de plomo ha sido reemplazada cada 50 mil millas aproximadamente. ¿Cuál es la vida útil de la batería de Tesla? ¿Alguien lo sabe?

El segundo elemento a tener en cuenta es la interfaz del tablero. Tesla ha reemplazado el tablero de instrumentos tradicional con un panel de pantalla plana. En mi opinión, es un error. Mi experiencia con las pantallas táctiles ha sido terrible. ¿Cuántas veces he volado en aviones donde la pantalla táctil no funcionaba correctamente? O se bloquea y no responde o el registro está desactivado y la acción que quería presionar está desviada. La capacidad de visualización se ve afectada a veces debido a los reflejos y la luz solar. No hay respaldo mecánico. Cuando se va la luz, básicamente estás ciego. Para estos problemas, creo que el tablero de Tesla es un desastre que está por ocurrir. En ingeniería de factores humanos, donde estudié hace 40 años, lo primero sobre el diseño de máquinas es que debe adaptarse a los humanos que las utilizan.La segunda cosa es proporcionar siempre una interfaz mecánica de respaldo donde, incluso si hay un corte de energía, el sistema aún puede funcionar.

Un buen ejemplo aprendido por las malas fueron los seguros eléctricos en las puertas, el maletero y el capó. La mayoría de los vehículos bien diseñados tienen una anulación mecánica para abrir las puertas, el capó o el maletero. La razón es obvia. Cuando la batería de un automóvil se agota, no hay forma de abrir la puerta o el capó para saltar el automóvil. Lo mismo ocurre con las ventanas eléctricas. Una vez que se pierde la energía, ¿cómo se abre una ventana sin romper el vidrio?

Aumento continuo…

Las acciones de Tesla alcanzan un nuevo récord el 1 de mayo de 2017 a 324 dólares por acción. En el primer trimestre de 2017, Tesla entregó un récord de solo 25,000 autos.

5/6/2017 - TSLA cierra por encima de $ 347.

La burbuja está estallando…

27 de marzo de 2018. TSLA cayó por debajo de 280.

Segundo o tercer viento…

Vaya, ¿Tesla se convertirá en privado a $ 420?

Elon Musk tuitea que está considerando tomar a Tesla en privado.

¡Esto es una locura!

TSLA - Un mes de agosto de 2018

Paseo en montaña rusa

7 de septiembre de 2018

23 de mayo de 2019 - Impactante declive

3 de junio de 2019: Tesla perdió casi el 50% de su valor desde enero de 2019

Resumen

Solo estoy diciendo lo obvio. Supongo que siempre existe la posibilidad de que me equivoque aquí. Tesla puede ser el próximo Amazon o Apple… o podría ser similar a la burbuja dot.com.

The Bubble Part Deux - Enero de 2020

Parece que los inversores de TESLA han vuelto a hacerlo. Sin ganancias, el precio de las acciones está alcanzando nuevos máximos… ¿Por qué ???

La locura de esto…

A $ 540 por acción, la capitalización de mercado de TSLA es de $ 90 mil millones. Eso es más que GM y Ford juntos. Esto es una locura.

No hay forma de que esta empresa pueda ordenar esa valoración. No ha ganado nada de dinero. ¿Por qué?

Esta burbuja ha sido impulsada por fanáticos. Pasará a la historia como la codicia enloquecida.

Aquí está mi predicción. Esta empresa llegará a un punto en el que la empresa dictará cuál será el precio en función de las ganancias y los ingresos y los balances. El brillo de una nueva tecnología disminuirá. Tendrá que entregar un trimestre tras otro de ganancias que no se pueden realizar. Se estrellará y arderá como cualquier otra empresa con expectativas tan altas. El mercado simplemente no está preparado para todos los vehículos eléctricos en la escala de la que estamos hablando. Lo mismo ocurre con la tecnología de conducción autónoma. Es una pena que personas responsables que deberían saber más estén haciendo proyecciones escandalosas.

Como los precios de las acciones que alcanzan los $ 6000 por acción.

30 de enero de 2020

TSLA alcanzó un máximo de $ 640 por acción. Una burbuja está a punto de estallar. A pesar de un excelente informe para el cuarto trimestre de 2019, los desafíos son muchos. Acaban de detener la producción en la planta de China debido al coronavirus…

3 de febrero de 2020

TSLA ahora a $ 738 por acción con una capitalización de mercado de 133 mil millones.

Esto es una locura.

¿Cuándo estallará esta burbuja?

Me temo que ahora estamos en un territorio inexplorado.

No hay fin para la codicia humana y la exuberancia irracional.

28 de febrero de 2020: una semana de declive

Última burbuja: aún más alta… julio de 2020

TSLA ha desafiado toda lógica y sentido común. Ahora es el fabricante de automóviles más caro de toda la historia. La valoración actual de las acciones es de $ 1544 por acción.

Algo está loco por todo esto. Hasta donde yo sé, no han obtenido ni un centavo de ganancias.

Aquí hay un gráfico de 5 años de sus acciones en comparación con el índice NASDAQ. TSLA se ha multiplicado por 5 en los últimos 5 años en comparación con NASDAQ, que ha aumentado un 111% en ese mismo período.

Parcela TSLA VS. NASDAQ últimos 5 años

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