Cómo obtener dividendos en efectivo con o sin acciones

Difícil de creer, ¿no es así? ¿Cómo se pueden pagar dividendos en efectivo si no se poseen acciones?

Sí, se puede hacer y, de hecho, lo están haciendo miles de personas en el mundo financiero. Este artículo describirá el proceso de cómo se hace.

Por supuesto, la forma más fácil de obtener dividendos en efectivo es ingresar a acciones que pagan dividendos con una frecuencia regular, como trimestral, semestral o anualmente. Pero estos pagos de dividendos son pequeños y, a menos que tenga millones de dólares invertidos en estas acciones, difícilmente podrá vivir de ellos.

De lo que hablaré es de cómo generar pagos en efectivo más altos y regulares de compañías con o sin acciones en esas compañías.

¿Cómo?

Vendiendo opciones de compra y venta sobre acciones, si posee acciones, o efectivo si no posee acciones.

El efectivo derivado de la venta de opciones es como recibir dividendos de esas empresas con la frecuencia que desee. Usted dicta el tiempo que desea que le paguen. Las opciones a corto plazo pagan cantidades más pequeñas, mientras que las opciones a más largo plazo ofrecen pagos más grandes.

Puede vender opciones sobre empresas que ya están pagando dividendos con regularidad o empresas que nunca pagan dividendos. Al vender opciones contra acciones, no importa si la acción subyacente paga o no dividendos.

Para aquellos que dependen en gran medida de los dividendos como fuente de ingresos adicionales o principales, la venta de opciones contra las acciones que ya poseen seguramente aumentará sustancialmente sus ingresos.

Así es como funciona cuando posee acciones

El sistema de negociación de generar efectivo a partir de las acciones que posee es bien conocido en el mundo de la inversión en acciones como venta de opciones de compra cubiertas. Es la técnica comercial de vender opciones de compra contra acciones de propiedad.

Supongamos que posee acciones en algunas empresas conocidas que pagan dividendos como Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) o AT&T (T). Actualmente, como se escribió este artículo en junio, las acciones de BAC están a $ 30. En los últimos cuatro trimestres, ha pagado dividendos de $ 0.12 por acción por trimestre o un total de $ 0.48 por un período de doce meses.

Suponiendo que un inversionista compró BAC hoy a su precio actual de acciones de $ 30 con la expectativa de obtener algunos dividendos de su inversión. Si el precio de las acciones de BAC se mantuvo estático, sin moverse mucho hacia arriba o hacia abajo durante los próximos meses, al inversionista no le importa y está feliz de que pague un dividendo trimestral de $ 0.12 por acción. En un año, los dividendos totalizarían $ 0.48, lo que se traduce en un retorno de la inversión de un mísero 1.6 por ciento. Casi la misma tasa que obtendría el dinero en efectivo de estacionamiento en un fondo de dinero en CD. No es tan genial, ¿verdad?

Dividendos en efectivo pagados por BAC; con opciones vs sin opciones

Exploremos ahora qué puede hacer la venta de opciones para mejorar la rentabilidad de los dividendos mediante el uso del sistema de venta de opciones de compra cubierto. Al observar las cadenas de opciones en BAC, hay numerosas opciones de opciones para vender en diferentes meses de vencimiento. Los vencimientos más cortos ofrecen primas (precios) menores que los vencimientos más largos.

Las opciones de julio de BAC vencen en aproximadamente un mes. La opción call de strike 31 de julio tiene un precio de oferta de $ 0,43 y la opción call de strike 32 de julio es de $ 0,20. La llamada del 31 de julio le da un rendimiento del 1,4%, mientras que el 32 de julio tiene un rendimiento más bajo del 0,7%. Se trata de rentabilidades mensuales cuando las opciones vencen el tercer viernes de julio.

Si vamos a los vencimientos de agosto las primas son mucho mejores. El strike 31 de agosto es de $ 0,65 y el strike 32 es de $ 0,35 para retornos de 2.1% y 1.2% respectivamente. Se trata de devoluciones por un período aproximado de sesenta días.

Ahora veamos el peor de los casos en el que elige la opción de pasar 60 días con un strike 32 en lugar de 31 strike. Suponiendo que el precio de las acciones de BAC se mantenga en un nivel promedio de alrededor de 30 y venda opciones de compra cada dos meses (vencimientos de 60 días) a alrededor de $ 0.35, esto se traduce en aproximadamente un 8% por año en ingresos en efectivo de opciones solamente. Agregue a esto los dividendos en efectivo del 1.6% pagados durante el mismo período de 12 meses y terminará con un rendimiento en efectivo total del 9.6% sobre las acciones de BAC. ¿No es esto mucho mejor que simplemente mantener las acciones y confiar en el rendimiento de dividendos en efectivo del 1,6%?

El mejor escenario de venta de opciones de compra a 60 días con el precio de ejercicio de la opción 31, que está más cerca del precio de las acciones de BAC de 30, produciría aproximadamente un 13% solo en opciones. Agregue el rendimiento por dividendo del 1.6% y esto aumenta el ROI al 14.6%.

NOTA: Cuando se vendan opciones de compra contra acciones propias, cuanto más cercano esté el precio de ejercicio (31) al precio actual de las acciones (30), mayor será el rendimiento, pero mayor será la posibilidad de que se ejerza la acción. El método más seguro contra el ejercicio potencial es vender strikes que están más lejos del precio actual de las acciones, como el strike 32.

Dividendos en efectivo pagados por AT&T; con opciones vs sin opciones

Aquí hay otro ejemplo de cómo la venta de opciones contra una acción de su propiedad mejorará sus ingresos por dividendos en efectivo.

Las acciones de AT&T (T) se cotizan actualmente a 34 dólares en junio. Ha estado pagando dividendos en efectivo trimestrales de 49 a 50 centavos con un promedio de alrededor de $ 2.00 por año para un buen rendimiento del 5.8% basado en su precio actual.

La opción de compra del 35 de julio tiene una prima de oferta de $ 0,69 mientras que la huelga 36 es de $ 0,41 para rendimientos mensuales del 2% y 1,2% respectivamente. Para estar más a salvo de un posible ejercicio, las próximas huelgas de agosto de 36 y 37 van por.69 y.47 con rendimientos a 60 días de aproximadamente 2% y 1,4%. Mi elección personal sería optar por la opción de compra del 37 de agosto a 0,47 dólares.

Anualizando los retornos en efectivo, las opciones de 60 días de aproximadamente $ 2.80 (.47 cada 2 meses) más los dividendos en efectivo regulares de $ 2.00 (.50 por trimestre) nos dan un ingreso en efectivo anual total de $ 4.80.

Este es un rendimiento del 14% sobre el precio actual de AT&T de $ 34 frente a un rendimiento menor del 5,8% sin la venta de opciones.

Echemos un vistazo a Microsoft Corporation y veamos cuáles son los números. En el momento de escribir este artículo en junio, MSFT se cotiza a un precio actual de 101 dólares. Como me gustan las opciones de 60 días porque puedo seleccionar strikes que están más lejos del precio actual, optaré por la opción call del 105 de agosto a 2.05, que si se anualiza podría rondar los $ 12.30

MSFT paga dividendos trimestrales de aproximadamente 0,42 por acción, lo que da un total de $ 1,68 por año o un rendimiento del 1,6% sobre el precio actual de las acciones de $ 101. El ingreso anual de opciones y dividendos combinados asciende a alrededor de $ 13,98, lo que arroja una buena tasa combinada del 13,8%. Aquí nuevamente, estamos comparando un rendimiento del 1,6% de los dividendos solo con un rendimiento combinado del 13,8% de los dividendos y las opciones.

Por supuesto, las acciones mencionadas anteriormente no siempre se mantienen al mismo nivel de precios durante todo el año. En la vida real, las acciones fluctúan constantemente y, por lo tanto, es posible que las comparaciones teóricas anteriores no siempre se apliquen.

Bien, entonces veamos historias de casos reales.

En enero de 2015, las acciones de BAC se cotizaban a alrededor de $ 16,98. Durante los siguientes dos años hasta diciembre de 2016, la acción pagó un total de $ 0.45 en dividendos en efectivo. Además, durante este período de dos años, las acciones fluctuaron hacia arriba y hacia abajo y en diciembre de 2016 tenía un precio de alrededor de $ 22,10.

El nuevo precio es $ 5,12 más alto que hace dos años y cuando se agregan $ 0,45 en dividendos, las acciones arrojaron un rendimiento total de $ 5,57, lo que se traduce en un rendimiento del 33% del precio original de enero de 2015 de $ 16,98.

Ahora eche un vistazo a esta comparación. En el mismo período de dos años de vida de BAC, un inversor podría haber vendido opciones de compra y venta a medida que las acciones subían y bajaban. Los ingresos totales por ventas de opciones de compra y venta habrían totalizado $ 4,75. Sumando los dividendos en efectivo de $ 0,45 y la apreciación del precio de $ 5,12 (del precio de las acciones de diciembre de 2015) nos da una ganancia total de $ 10,32.

Eso es un rendimiento del 61% sobre el precio original de enero de 2015 de $ 16,98. Ciertamente mucho mejor que el 33% de rentabilidad sin opciones.

Aquí hay otro ejemplo de caso. AT&T (T) cotizaba a alrededor de $ 33,40 en enero de 2015. En el período de dos años hasta diciembre de 2016, pagó un total de dividendos en efectivo por valor de $ 3,86. En diciembre de 2015, el precio de las acciones estaba en 42,53 dólares para una apreciación neta del precio de las acciones de 9,13 dólares. Agregar dividendos en efectivo le dio al accionista una ganancia total de $ 12,99 al precio de diciembre de 2016.

Este es un rendimiento total del 39% sobre el precio original en enero de 2015.

El inversor que también compró acciones de AT&T en enero y vendió opciones de compra y venta de forma continua hasta diciembre de 2016 logró un rendimiento mucho mejor del 52% calculado de la siguiente manera:

ganancia de precio de $ 9.13 + dividendos de $ 3.86 + ventas de opciones de $ 4.50 = $ 17.49. La ganancia total es el 52% de la inversión original de $ 33,40

Así es como funciona cuando no posee acciones

Ahora llegamos a la parte de este artículo que probablemente es lo que ha atraído a muchos lectores a este artículo. Cómo obtener dividendos en efectivo sin poseer acciones.

Aquí no hay ningún secreto. Puede recibir pagos en efectivo de acciones que no posee simplemente poniendo en práctica el sistema de negociación de opciones conocido como venta de opciones de venta asegurada en efectivo , también llamada venta de opciones de venta cubierta . Si ha estado siguiendo algunos de mis artículos, habrá visto que esta estrategia comercial se menciona en muchos de mis artículos.

Pongamos manos a la obra con un ejemplo.

John Doe tiene $ 50,000 en efectivo en la cuenta de su corredor de bolsa. Está buscando invertir esta cantidad en varias acciones que pagan dividendos para generar ingresos en efectivo de este fondo de efectivo no utilizado.

En lugar de comprar varias acciones para formar su cartera de pago de dividendos, puede, como alternativa, usar los $ 50,000 para asegurar o cubrir opciones de venta en varias acciones sin tener que comprar acciones. Así es como se hace.

Es a principios del mes de mayo. John mira a International Paper Company (IP) y ve que sus acciones se cotizan actualmente a un precio de 52 dólares. Las cadenas de opciones para junio muestran que puede vender las opciones de venta del 50 de junio con una prima de 0,84 dólares que vencen en seis semanas, el tercer viernes de junio.

Vende 4 contratos (4 contratos = 400 acciones) de las opciones de venta del 50 de junio usando $ 20,000 de sus fondos en efectivo para asegurar los 4 contratos de venta. La venta genera una entrada de efectivo total de $ 336 (prima de venta de.84 x 400 acciones).

Habiendo usado $ 20,000 del fondo en efectivo de $ 50,000 de John, luego mira la cadena de opciones de Walmart Stores (WMT) y encuentra la opción put de junio de 82.5 con una prima de $ 1.83 a su gusto. Las acciones de WMT están a un precio de $ 84 cuando vende 2 contratos (equivalentes a 200 acciones) de la opción de venta de 82.5, generando un total de $ 366 en esta transacción. Esta operación usó $ 16,500 del saldo de efectivo restante de John para asegurar los 2 contratos de venta.

A John todavía le quedan $ 13,500 de los $ 50,000 originales. De nuevo realiza otra venta con opción de venta. En esta ocasión, selecciona las opciones de venta de XYZ Corporation del 67 de junio con una prima de 1,30 dólares cuando las acciones de XYZ están a 67,50 dólares. Vende 2 contratos que generan $ 260 garantizados por $ 13,400 de su capital original restante.

A continuación se muestra un resumen que muestra los recibos y desembolsos de efectivo de John.

Como muestra la tabla anterior, John generó un total de $ 962 de ingresos en efectivo por la venta de opciones. Las opciones vencen en 6 semanas, después de lo cual puede volver a escribir o vender nuevas opciones durante otras 4 a 6 semanas.

Los ingresos de $ 962 que John produjo representan un rendimiento del 1,92% sobre su capital de $ 50 000 en un período de seis semanas. Anualizado, esto se traduce en una rentabilidad de alrededor del 16,6%.

Si tuviera las cuatro acciones en el ejemplo anterior y recibiera dividendos en efectivo cada trimestre, sus dividendos anuales totales de ellas habrían ascendido a aproximadamente $ 1,000- $ 2,000. Sin las ventas de opciones, esto representa un retorno del 2-4% sobre su capital de 50.000 dólares. Muy lejos del rendimiento de aproximadamente el 16% de la venta de opciones de venta sin poseer acciones.

Y lo mejor de todo, dado que John no bloqueó su capital en la propiedad de acciones, su efectivo permanece líquido todo el tiempo. John puede acceder a su dinero en efectivo en cualquier momento después de que expire cada opción. O, si desea acceder a su efectivo antes de que expire cualquiera de las opciones sobre acciones, puede liquidar la posición comprando de nuevo la opción de venta y cerrando la operación.

¿No estás familiarizado con las opciones?

Después de ver los increíbles beneficios que ofrecen las opciones para generar mejores tarifas para su efectivo, le conviene conocer las opciones. Hay muchos libros, sitios web, blogs y artículos sobre el tema de las opciones sobre acciones.

Para el estudiante de opciones principiantes, recomendaría el libro "OptionsTrading: Guía de estrategia para principiantes". Este libro es lo suficientemente breve como para permitirle al novato comenzar en poco tiempo. Una característica importante es la sección sobre cómo evitar errores en el negocio de las opciones.

Una vez que haya comprendido bien cómo funcionan las opciones, debe pasar a un nivel avanzado con el libro "La guía completa para la venta de opciones". He leído este libro varias veces en mi búsqueda de libros y materiales para recomendar a aquellos que aspiran a aprender cómo funciona la venta de opciones. Este es uno de los mejores libros que he encontrado por su simplicidad e integridad.

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Toda la información relacionada con la negociación de acciones y opciones, incluidos ejemplos que utilizan valores reales y datos de precios, tiene únicamente fines ilustrativos y educativos y no debe interpretarse como completa, precisa o actual. El escritor no es un corredor de bolsa ni un asesor financiero y, como tal, no respalda, recomienda ni solicita la compra o venta de valores. Consulte al asesor profesional correspondiente para obtener información más completa y actualizada.