Encontrar acciones infravaloradas utilizando la relación de paridad

Encontrar acciones infravaloradas no es tan difícil como muchos inversores en acciones creen que es. De hecho, hay una serie de métricas confiables de valoración de acciones que se pueden utilizar para encontrar acciones infravaloradas, incluida una muy útil conocida como relación precio-ganancias-crecimiento (relación PEG). Lo importante a recordar es que el hecho de que una acción sea económica en cuanto al precio no significa automáticamente que esté infravalorada o barata cuando se mide mediante métodos de valoración de acciones. Por otro lado, solo porque una acción cotiza a un precio alto, no es necesariamente una acción sobrevaluada que deba evitarse. De hecho, puede estar infravalorado cuando se ve a partir de métricas de valoración que han resistido la prueba del tiempo, como el índice PEG. Estas métricas pueden proporcionar una guía útil al tomar decisiones de inversión.

La determinación del valor en función de la relación precio-beneficio de una acción es limitada

La forma más común de valorar una acción es un método de valoración del que probablemente haya oído hablar a los expertos financieros cuando se habla de valoraciones de acciones: la relación precio-beneficio de una acción (relación P / E). La relación P / E de una acción es simplemente el precio al que cotiza una acción actualmente dividido por la cantidad que la empresa ganó durante el año pasado. Una acción que se cotiza a $ 30 por acción y ganó $ 2.00 por acción durante los últimos doce meses tiene una proporción de PE de 15 (30 dividido por 2).

Comprender cómo se comparan las relaciones entre el precio y las ganancias de las diferentes acciones es información útil, pero también es información estática que mira hacia atrás y no tiene en cuenta las perspectivas de crecimiento de las ganancias futuras. Sí, puede mirar hacia el futuro para ver cómo las ganancias futuras podrían afectar este índice para acciones en particular, pero en última instancia, no proporciona una imagen clara con respecto a la valoración de una acción en el futuro en lo que respecta al crecimiento de las ganancias. Esta comparación de ganancias a futuro se realiza mejor utilizando la relación PEG.

La relación PEG es una herramienta poderosa para encontrar acciones infravaloradas en las que invertir.

El cálculo de la relación PEG

El cálculo de la relación PEG es bastante sencillo de realizar. Simplemente divida la relación P / U de una acción por su tasa de crecimiento de ganancias esperada durante el próximo año.

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La relación PEG es una forma sencilla de encontrar acciones infravaloradas

La relación PEG es un método de valoración de acciones fácil de entender que es una herramienta poderosa cuando se buscan acciones infravaloradas en las que invertir. Para determinar la relación PEG de una acción, simplemente divida la relación P / U de una acción por su tasa de crecimiento de ganancias prevista durante el próximo año. Una acción con un índice de PEG por debajo de 1.0 se considera infravalorada. Cuanto menor sea el número, más infravalorada estará la acción.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo se calcula la relación PEG de una acción y cómo se puede utilizar para medir la valoración de una acción y la probabilidad de que aumente de precio con el tiempo.

Al investigar una acción que está interesado en comprar, se entera de que ganó $ 2.00 por acción el año pasado y los analistas de acciones anticipan que ganará $ 3.00 por acción durante el próximo año. Esto produce una tasa de crecimiento de las ganancias (la "G" en la proporción) del 50%. Si las acciones de la compañía se venden actualmente a $ 40 por acción, tiene una relación P / E actual de 20, dividiendo el precio de la acción de $ 40 por las ganancias del año pasado de $ 2.00 por acción. Con una relación P / E de 20, la acción que le interesa parece estar sobrevaluada, según la relación P / E promedio histórica de 15 en la que las acciones se negocian en promedio. Sin embargo, cuando calcula la proporción PEG prospectiva para esta misma acción dividiendo la proporción P / E de 20 por la tasa de crecimiento de ganancias esperada del 50% (20 dividido por 50), obtiene una proporción PEG de solo 0.4. Dado que la relación de PEG para esta acción es inferior a 1,0,indica que la acción está infravalorada y tiene el potencial de aumentar de precio durante el próximo año, ya que el crecimiento explosivo de las ganancias refuerza su valor. Las acciones con altas tasas de crecimiento de ganancias y proporciones de PEG correspondientemente bajas tienden a superar al mercado de valores en general y pueden constituir buenas inversiones, especialmente si mantienen altas tasas de crecimiento de ganancias durante muchos años.

Solo tenga en cuenta que para que el índice PEG proporcione una visión precisa de la valoración de una acción, una empresa debe superar el crecimiento de las ganancias durante el próximo año y más allá.

Cómo interpretar la relación de vinculación de una acción

Cómo interpretar la relación PEG para una acción

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La relación PEG le ayuda a evitar trampas de valor al evaluar acciones aparentemente infravaloradas

Una de las mejores cosas para las que los inversores en acciones pueden utilizar la relación PEG es para evitar las temidas acciones trampa de valor. Se trata de acciones que parecen estar infravaloradas porque se negocian a precios relativamente bajos. En realidad, no lo son, y probablemente decepcionarán a los inversores de valor. Esto incluye muchas poblaciones que alguna vez fueron de alto vuelo que han caído enormemente de sus alturas antes elevadas.

Hay acciones económicas que parecen "baratas" según el precio nominal al que cotizan (acciones que cotizan a menos de $ 10 por acción), pero tienen poco o ningún potencial para aumentar sustancialmente el precio con el tiempo, porque se proyecta un crecimiento de ganancias mínimo o nulo para ellos, y por lo tanto tienen altas proporciones de PEG. Las acciones que tienen altos índices de PEG muy por encima del umbral de 1.0 son a menudo trampas de valor. A menos que tengan historias de cambio convincentes que probablemente aumenten sus ganancias en el futuro, aquellos que buscan acciones de valor en las que invertir deben evitar estas acciones de alta relación PEG.

Para encontrar acciones realmente infravaloradas para invertir, calcule su índice de PE actual y la tasa de crecimiento de las ganancias que los analistas de acciones esperan en el futuro. Luego, use estos números para calcular la proporción de PEG para las acciones en las que está considerando invertir. Si una acción tiene una proporción de PEG muy por debajo de 1.0, tiene buenas posibilidades de subir. Los inversores aman las empresas que tienen un fuerte crecimiento de las ganancias. Es probable que el dinero entre y suba el precio de las acciones a medida que se reportan mayores ganancias cada trimestre.