¿Un mayor riesgo siempre significa mayores retornos? ¿Son más seguras las inversiones de menor rendimiento?

Créditos fiscales en Flickr

Cuando inviertes dinero, quieres obtener el mayor rendimiento posible, ¿verdad? Pero tampoco quieres correr demasiados riesgos con tu dinero… Sabes lo que sería perfecto… una inversión que paga un gran rendimiento y que está garantizado que no tendrá riesgos para tu dinero. Y sé exactamente dónde puedes encontrar uno… al final del arco iris custodiado por un yeti montado en un unicornio.

En el mundo real, todos los demás también quieren altos rendimientos y bajos riesgos. Eso significa que tienes que hacer una compensación. Si desea riesgos más bajos, debe esperar rendimientos más bajos, y si desea obtener rendimientos más altos, debe aceptar más riesgo para su dinero.

Este es un principio de inversión tan general que vale la pena repetirlo:

Los rendimientos esperados más altos (generalmente) significan más riesgo para su dinero y viceversa.

(Nota: esto no siempre es cierto. A veces puede modificar su cartera de inversiones para asegurarse de que está obteniendo el máximo rendimiento posible para los riesgos que asume (como la diversificación de los activos que posee), pero una vez que haya hecho que su cartera sea eficiente, el La única forma de aumentar la rentabilidad es aumentar los riesgos).

Incertidumbre

Recuerde que invertir es siempre un negocio incierto. No sabe si una empresa en la que invierte irá a la quiebra el próximo mes, incluso si ha investigado. No sabe cómo cambiarán las tasas de interés de las cuentas de ahorro en el futuro.

La inversión sensata se trata de gestionar esta incertidumbre y los riesgos que conlleva. Eso significa que los inversores sensatos exigirán un rendimiento esperado más alto si creen que una inversión es arriesgada (y por arriesgada normalmente queremos decir que existe la posibilidad de que no recupere su dinero).

Recuerde que correr más riesgos no garantiza una mejor rentabilidad (¡por eso es un riesgo!)

Ejemplo: bonos vinculados a índices

Por ejemplo, los bonos indexados (que ofrecen cierta protección contra la inflación al aumentar en línea con un índice de inflación) tienen rendimientos esperados más bajos que los mismos bonos convencionales donde los pagos de cupones son fijos, incluso cuando elimina la inflación esperada. Esta diferencia adicional a veces se denomina "prima de riesgo de inflación". Es el precio que algunos inversores están dispuestos a pagar para reducir su "riesgo de inflación".

Al igual que el famoso juego de mesa, el riesgo de inversión es impredecible, pero puedes elegir una buena estrategia.

John Morgan (a través de Flickr)

Riesgo y rendimiento para diferentes tipos de inversión

Hay muchos tipos diferentes de inversión (a veces denominados clases de activos diferentes). Cada uno tiene diferentes compensaciones entre el riesgo que asume y el rendimiento que obtiene.

Algunas inversiones son de riesgo relativamente bajo y de bajo rendimiento, como invertir en bonos del gobierno de países desarrollados (por ejemplo, gilts del Reino Unido). O acciones de primera clase.

Otras inversiones son de mayor riesgo y mayor rentabilidad, como invertir en acciones y acciones de pequeñas empresas o invertir en oro.

Otras inversiones se encuentran en algún punto intermedio, como la inversión en bonos corporativos.

Sus riesgos frente a los riesgos del mercado

Ese riesgo (que la inversión no pague lo que esperas y puede que ni siquiera te devuelva el dinero) se denomina riesgo de mercado. Ese riesgo es el mismo para todos los inversores, por lo que se refleja en los rendimientos que espera obtener de la inversión.

Pero también existen sus riesgos personales, que dependen de para qué necesite el dinero. Por ejemplo, si está ahorrando para comprar una casa, entonces le importa más cómo funciona la inversión en relación con el precio de las casas que cómo le va en general. De nada sirve obtener un rendimiento del 10% si los precios de la vivienda han subido un 20%. O si está ahorrando para su vejez, le importa más el rendimiento de sus ahorros en relación con el costo de vida durante la jubilación.

Estos riesgos no suelen reflejarse en el mercado porque no todo el mundo tiene los mismos riesgos. Eso significa que debe pensar detenidamente en lo que está invirtiendo y es posible que desee recibir asesoramiento financiero personalizado sobre la mejor manera de administrar sus riesgos personales.

¡Equilibrar el riesgo y la recompensa no es fácil!

Scott Maxwell (usado con permiso)

Apetito por el riesgo

"Apetito por el riesgo" significa cuánto riesgo de mercado de inversión está dispuesto y puede asumir.

Si necesita tener su dinero disponible para un día lluvioso, no quiere inversiones que tarden mucho en cobrar o cuyo valor fluctúe mucho (porque es posible que tenga que venderlo cuando no vale mucho). En otras palabras, tiene un pequeño apetito por el riesgo.

Por otro lado, si tiene muchos otros ahorros y no necesita cobrar las inversiones en un momento en particular, entonces puede correr el riesgo de inversiones más inciertas con la esperanza de obtener una gran recompensa. Tiene un gran apetito por el riesgo.

Al invertir, debe pensar en su apetito por el riesgo. Si dispone de un asesor, éste tratará de averiguar exactamente cuál es su apetito por el riesgo para poder asesorarle sobre los productos que más le convienen.

Resumen

En términos generales, cuanto mayor sea el riesgo que esté dispuesto a asumir con su dinero, mayor será la rentabilidad que debe esperar obtener. Pero recuerde que nada está garantizado. E invierta sabiamente para asegurarse de ser recompensado con mejores rendimientos por cualquier riesgo que asuma.