Tabla de contenido:
- Fondos de acciones
- Fondos de bonos
- TABLA 3: Comparación de un capital de $ 10,000, como si se invirtiera en fondos de bonos Vanguard de tres plazos diferentes, durante un período de diez años
"¿Dónde diablos…? Sabía que debería haber tomado ese giro a la izquierda en Albuquerque…" (Los créditos de las fotos se encuentran al final de este artículo)
En la Sección I , hablamos sobre cómo los fondos mutuos son (esencialmente) una gran cantidad de dinero creado por las contribuciones de muchos, muchos inversionistas como usted y yo.
"¡Pero, Earl!" pregunta, "¿Quién decide dónde invertir todo ese dinero?"
Las decisiones sobre cómo se invierte el dinero en un fondo las toman los administradores de fondos mutuos. De esta manera, las personas que están ansiosas por compartir los rendimientos históricos disfrutados por el mercado de valores, pero que no desean profundizar en el por qué y el cómo de las operaciones de Wall Street (análisis técnico de acciones, tendencias del mercado, tasas de interés e inflación ¡Oh, Dios mío!) - puede aprovechar el conocimiento de los financieros profesionales cuyo trabajo es hacer que el dinero de sus inversores gane dinero. Esencialmente, una vez que una persona ha invertido una cantidad de capital en un fondo mutuo, todo el trabajo duro involucrado en la obtención de rendimientos sobre ese capital (a través de la compra y venta de varios valores financieros como acciones y bonos) lo maneja otra persona. Permítanme tomarme un momento para aclarar, sin embargo, no sea que empiecen a formarse una imagen en su mente de administradores de fondos autocráticos,que ejercen un poder absoluto sobre cómo se invierte el dinero que tanto le costó ganar:
Existen pautas específicas que los administradores deben cumplir al comprar y vender valores que dependen en gran medida de la estrategia de mercado de un fondo. Como tal, los inversionistas pueden mantener cierto control sobre cómo se invierte su dinero,
comprando acciones de fondos mutuos que se ajusten a su estilo de inversión, tolerancia al riesgo y objetivos financieros (más sobre cómo determinar un plan de inversión adecuado para usted en la Sección IV. ).
Pero, ¿cuáles son los diferentes tipos de fondos?
A diferencia de Enrique VIII, los administradores de fondos mutuos no son déspotas. Al final del día, los gerentes son responsables ante los accionistas.
Los fondos mutuos generalmente se pueden clasificar en una de cuatro categorías:
- Fondos de acciones
- Fondos de bonos
- Fondos Híbridos
- Fondos del mercado monetario
Si bien algunos fondos se combinarán y combinarán entre sus especializaciones principales, de acuerdo con la estrategia de inversión general detallada en el prospecto del fondo (un paquete informativo proporcionado por las empresas matrices que describe todo lo que desea saber sobre un fondo mutuo específico), estas clasificaciones le brindarán una idea básica de los tipos de fondos disponibles. Dentro de las agrupaciones matrices de fondos de acciones y bonos, también existen subcategorías que detallaré a continuación. Los fondos híbridos generalmente combinan las características de dos o más tipos diferentes de fondos (generalmente acciones y bonos), pero si comprende los fondos de acciones y bonos, entonces podrá comprender fácilmente el concepto de híbridos. Los fondos del mercado monetario, discutidos en último lugar, son los más sencillos.
Fondos de acciones
Los fondos mutuos que invierten capital en las empresas que componen el mercado de valores se denominan (convenientemente) fondos de acciones. Lo que esto significa es que todo el dinero que los inversores han agrupado para un fondo de este tipo se invertirá en acciones, de las empresas que los administradores del fondo crean que producirán los mejores rendimientos para los inversores, dentro de los sectores del mercado que el fondo se especializa en. (es decir, si un
fondo se enfoca en grandes empresas ubicadas dentro de los EE. UU., entonces su (s) administrador (es) buscarán adquirir acciones de las empresas que cumplan con esa restricción geográfica que crean que están preparadas para hacerlo bien. Por el contrario, si un el fondo se centra en empresas extranjeras, entonces la mayoría, si no todas, las tenencias de acciones del fondo serán con empresas ubicadas en países fuera de los EE. UU.)
Además, los fondos de acciones, a veces denominados acciones , pueden dividirse en subcategorías de fondos de crecimiento o de valor . Los fondos de crecimiento están compuestos por acciones de empresas con un precio de acción elevado en relación con sus activos y, por tanto, se consideran más volátiles. Por otro lado, los fondos de valor se componen de acciones que tienen un precio más bajo en comparación con los activos de la empresa y se espera que experimenten menos volatilidad. Esencialmente, los fondos de crecimiento son más riesgosos pero tienen un mayor potencial de rendimiento, y los fondos de valor son más seguros, pero es menos probable que experimenten las rápidas ganancias que los fondos de crecimiento están preparados para obtener (en condiciones de mercado favorables).
Por lo general, es una buena idea distribuir las tenencias de fondos mutuos de acciones entre varios fondos que se centran en diferentes sectores del mercado. Por ejemplo, si divide el dinero que ha destinado a la inversión en fondos de acciones en cuartos, entonces un cuarto del dinero podría destinarse a un fondo que se concentre en pequeñas empresas estadounidenses. Otro cuarto se utilizará para comprar un fondo que se especializa en medianas empresas estadounidenses.
empresas. Otro cuarto se coloca en un fondo que invierte en grandes empresas estadounidenses, y el último cuarto se destina a un fondo que invierte internacionalmente. De esta manera, su cartera de fondos mutuos de acciones puede diversificarse razonablemente en todo el mercado, al mismo tiempo que lo posiciona para obtener los rendimientos que históricamente se han observado en el mercado de valores en general (alrededor del 10% por año, ¿recuerda?). Simplemente está protegido si uno o más sectores se encuentran en un mercado bajista.
Alternativamente, usted podría invertir el setenta y cinco por ciento del capital que se ha asignado a los títulos de acciones en un fondo mutuo que sigue el mercado general de Estados Unidos - tales como Mercado Índice de total de Vanguard (símbolo: VTSMX ) - y el veinticinco por ciento en un fondo internacional, como Oakmark International I ( OAKIX) de Oakmark , y habrá alcanzado un nivel de diversificación comparable en su cartera al ejemplo anterior. Además, no hay nada que le impida invertir las tres cuartas partes de su capital de inversión a nivel internacional y una cuarta parte a nivel nacional. No existen reglas escritas en piedra para diversificar su cartera de fondos mutuos de acciones, aunque es una buena práctica invertir de manera que el
porciones de su pastel de inversión se combinan para formar una imagen completa de todo el mercado.
(Consulte la Sección VII. Para obtener una lista de fondos mutuos altamente respetados, organizados por familia y categorización de mercado).
En cualquier caso, una consideración importante a la hora de elegir en qué fondos invertir son los gastos operativos totales del fondo, que se analizan en detalle en la Sección III . Por ahora, solo sepa que la variedad de fondos de acciones que tienen los gastos más bajos se conocen como fondos indexados . Además, los fondos indexados como el famoso S&P 500 Index Fund de Vanguard (símbolo de cotización: VFINX ) suelen tener un rendimiento superior al setenta y cinco por ciento de sus hermanos "no indexados" que cotizan activamente. Cuando finalmente esté listo para comenzar a comprar fondos mutuos (con suerte, después de leer este tutorial), se recomienda encarecidamente que compre fondos de la variedad indexada.
Fondos de bonos
Para los inversores ultraconservadores ( * ¡Bostezo! * ), Algunos fondos de bonos generalmente se consideran una alternativa más segura a los fondos de acciones. El inconveniente es que los fondos de bonos más confiables no obtienen ni de lejos los rendimientos que obtienen los fondos de acciones. Sin embargo, hay algo que decir a favor de la tranquilidad, y si está dispuesto a sacrificar la obtención de mayores rendimientos de sus inversiones para evitar las dramáticas fluctuaciones que se sabe que el mercado de valores experimenta de vez en cuando, en ese caso, es posible que desee colocar una mayor parte de sus tenencias en algunos fondos de bonos conservadores sólidos (consulte la Sección IV. para conocer una fórmula sencilla para calcular la asignación de inversión recomendada, según la edad y la tolerancia al riesgo).
Los fondos de bonos se pueden clasificar en tres categorías generales: a corto plazo ; i ntermediate plazo ; a largo plazo . Los fondos de bonos a corto plazo son los menos volátiles y, en general, se consideran "más seguros". Naturalmente, estos fondos de bonos conservadores a corto plazo también obtienen los rendimientos más pequeños. Los fondos de bonos a largo plazo se encuentran en el otro extremo del espectro y son, con mucho, los miembros más "riesgosos" de la familia de los fondos de bonos. Estos fondos disfrutan más en cuanto a retornos potenciales, debido a este riesgo agregado. Los fondos de bonos a plazo intermedio, como probablemente ya haya deducido, se encuentran entre los dos extremos.
Invertir en fondos de bonos puede complicarse rápidamente. Primero, debe tomar la decisión de invertir en fondos que pagan rendimientos más altos, pero sujetos a impuestos, o fondos libres de impuestos que pagan rendimientos más bajos. Además, se sabe que las divisiones de ventas y marketing de algunos fondos sin escrúpulos tergiversan los informes de ganancias para hacer que un fondo parezca más atractivo para los inversores potenciales. Esto se hace invirtiendo
capital en empresas de riesgo, renunciando "temporalmente" a los índices de gastos, inflando los rendimientos al devolver a los accionistas los principales (la cantidad que invirtió originalmente) a expensas de los rendimientos a largo plazo, así como una serie de otras prácticas engañosas.
Para el inversor novato, es de suma importancia tratar solo con los proveedores de fondos de bonos de mayor reputación, con el fin de evitar los trucos y trampas empleados por los financieros poco éticos. Además, ¡no importa si invierte en fondos de bonos con rendimientos imponibles si invierte a través de una cuenta de jubilación! (Explico los beneficios de invertir a través de cuentas de jubilación protegidas por impuestos en la Sección V ). La Tabla 3 a continuación
proporciona un vistazo a los rendimientos netos promedio para un capital inicial de $ 10,000, como si se invirtiera en tres fondos de bonos de diferentes plazos, desde 2003 - 2013. Verá los fondos de Vanguard que se usaron para esta tabla nuevamente en la Sección VII , cuando enumero algunos fondos mutuos muy respetados que quizás desee considerar cuando esté listo para invertir.